全球(qiú)头号对(duì)冲(chōng)基金桥水(shuǐ)的最新调仓情况(kuàng)曝光了！

　　根据(jù)其向美国(guó)证交(jiāo)会(huì)提交的13F文件显(xiǎn)示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一季度末(mò)的美(měi)股持仓市值达(dá)到(dào)163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较(jiào)一季(jì)度(dù)末有所缩水(shuǐ)。

　　安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅加仓(cāng)，晋升为其第(dì)一大(dà)重仓，但(dàn)桥水减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百(bǎi)事可(kě)乐、可口可乐、沃尔(ěr)玛等多只消费(fèi)股；另外桥水(shuǐ)加仓了谷歌母公(gōng)司(sī)Alphabet、脸(liǎn)书等(děng)，但是减持了(le)拼多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥(qiáo)水最(zuì)新观点(diǎn)表示，其非常(cháng)看好黄金，认为黄金可能正处(chù)于持续增长期的开端。

　　桥水美股持仓市值(zhí)近164亿美元

　　美国证券交易(yì)委员会（SEC）披露了(le)最新的(de)13F文件，桥(qiáo)水基金今年一季度(dù)末的持仓曝光。据了解，到今年4月末，桥水管理的全权(quán)委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在今年一季度的美股(gǔ)持仓变(biàn)动情况，数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截止2023年3月末(mò)，桥水在美(měi)股的持仓总市值达到163.88亿美元，较去年底(dǐ)的183.2亿美元(yuán)减少了10.55％。作为(wèi)全球(qiú)宏观策略基(jī)金(jīn)，桥水的美(měi)股组(zǔ)合仅占总资(zī)产(chǎn)很小(xiǎo)的一部分(fēn)。

　　在这个季度，桥水在不断卖卖(mài)卖，清仓了228只(zhǐ)证(zhèng)券，减持了360只(zhǐ)证(zhèng)券；同时也积极买进，新进了118只(zhǐ)证券，增持了225只(zhǐ)证券(quàn)。

　　新兴市(shì)场ETF成头号重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只(zhǐ)消费股

　　今年一季度末，桥水的前十(shí)大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核(hé)心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在(zài)今年一(yī)季度末晋(jìn)升(shēng)为桥水的第一大重仓，加仓了331万股(gǔ)左右，持仓增至1786.26万股(gǔ)，期末持仓市(shì)值为(wèi)8.72亿美元，占(zhàn)投(tóu)资组合比例的5.32％。

　　第二(èr)、第七大持(chí)仓是两只标普500ETF，分(fēn)别(bié)持(chí)有182.87万(wàn)股、123.31万股，较(jiào)上(shàng)一季度都有所(suǒ)减持(chí)，期末持仓市(shì)值分别为7.52亿美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得注意的是(shì)，桥(qiáo)水持有多只消费品(pǐn)个股(gǔ)，但是(shì)今(jīn)年一季(jì)度都(dōu)进行了减持，比(bǐ)如其第三大持仓(cāng)宝洁，减掉了5万股左右(yòu)，期末(mò)持有494.49万股，持股(gǔ)市(shì)值为7.35亿美元；还有(yǒu)桥水也减持(chí)了百事可乐(lè)、可口可乐(lè)，持(chí)股数量分别降至280.75万(wàn)股(gǔ)、814.52万股，期末持股市值为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美元，分别(bié)位列第五(wǔ)、第六大重(zhòng)仓股；另外，桥水还(hái)减持了麦当劳、开市客(kè)、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛的(de)减持幅度(dù)相对较大。

　　但是(shì)，桥水在(zài)一季度小幅(fú)加仓了医(yī)疗领域的(de)强生，持股增至358.75万股，期末持股市值为5.56亿美元，位(wèi)列(liè)第(dì)四大重(zhòng)仓股。

　　桥水加(jiā)仓谷(gǔ)歌、脸书(shū)

　　减持(chí)黄金ETF等

　　基金(jīn)君梳理了桥水基金美股(gǔ)前30大重仓，其中增(zēng)持的(de)标的还包(bāo)括谷歌母公司Alphabet，增(zēng)持(chí)了156.46万(wàn)股，持(chí)股数量增至230.83万股，持有(yǒu)市值为2.39亿美元(yuán)；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市(shì)值为2.12亿(yì)美元；此外，增(zēng)持了VISA、直(zhí)觉外科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是(shì)，基金君发现，桥水在一季度减持的标的相(xiāng)对较多，除去(qù)前十大重仓，桥水还减(jiǎn)持了(le)先(xiān)锋领航(háng)富(fù)时新兴市(shì)场ETF，减少535.74万(wàn)股，持(chí)股(gǔ)数量(liàng)降至847.11万股，减持(chí)幅度(dù)达38％，持有市值(zhí)为3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥水减(jiǎn)持幅度较大(dà)的还有拼多多，减少了(le)150.34万股，持股(gǔ)数量降(jiàng)至214.24万股，减持(chí)幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还减持了(le)亿滋国(guó)际22％，持股降至223.41万(wàn)股，持有(yǒu)市值为1.56亿美元；减持了塔(tǎ)吉特28％，持(chí)股(gǔ)降至66.44万(wàn)股，持有(yǒu)市值为1.10亿美元。

　　值得注意的(de)是，桥水在一季度还(hái)减(jiǎn)持(chí)了(le)其特别看(kàn)好的黄金资产，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持(chí)有市值为1.62亿美元(yuán)。该基金(jīn)从去年年底以来(lái)出现较大涨(zhǎng)势，表现非(fēi)常突出。

　　但从最新的观点看，桥水还是非常看好黄金的。

　　近期，桥水(shuǐ)基金联(lián)席首席投资官凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布尔表示，黄(huáng)金可能(néng)正处于持(chí)续(xù)增(zēng)长期的开端，因为全球(qiú)对美元去杠杆化的推动仍是金价的(de)长期支(zhī)撑。她表示，黄金(jīn)被低估了(le)，还有很长的路(lù)要走。

　　她还说，黄金在全球货币市场中日益重要(yào)，这使得它不(bù)仅仅是对(duì)抗债券市场和(hé)利(lì)率的(de)工(gōng)具。另外，地(dì)缘政治动(dòng)荡(dàng)不会消失(shī)，这是(shì)对黄(huáng)金(jīn)的长(zhǎng)期支撑(chēng)。不(bù)仅如(rú)此，由于全球通(tōng)胀(zhàng)水平仍相对较高，黄金(jīn)将(jiāng)继续吸引投(tóu)资者，以对冲购买力(lì)下降的风(fēng)险(xiǎn)。

　　桥水最(zuì)新观(guān)点(diǎn)曝光

　　4月末，桥(qiáo)水联合首席(xí)投资(zī)官鲍勃(bó)·普林斯分享了他在2023年一季度的(de)最新观察(chá)。

　　他指出，名义支出水平高于经(jīng)济(jì)体的生产能力(lì)，导致通胀率远高于目(mù)标水平，美国和其他西方经济体(tǐ)处于看(kàn)跌失衡中。为了(le)纠(jiū)正这(zhè)种(zhǒng)失衡，缓解需求压力，欧美各国(guó)央行一直在实(shí)施紧缩政策——目前拉普拉斯分块矩阵公式例题，拉普拉斯分块矩阵公式副对角线紧缩政(zhèng)策造成的负面(miàn)影响初现苗头。但一切才刚刚开(kāi)始(shǐ)，恢复均衡将会给经济和市(shì)场带来(lái)一定的负面影(yǐng)响(xiǎng)。

　　相(xiāng)比之下，亚(yà)洲经(jīng)济体(tǐ)的经济(jì)更加接近于均(jūn)衡——支出与劳动力产出水(shuǐ)平一致，通胀可控，政(zhèng)策制定者有足(zú)够(gòu)的(de)空间提振(zhèn)经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在(zài)大部分西方国家，货币(bì)政策紧缩扭(niǔ)转了流动性方向，促使人们(men)抛(pāo)售资(zī)产持(chí)有现金。紧缩政策推高(gāo)了(le)折现(xiàn)率（即现金未来实(shí)际收益率的预期(qī)），但迄今为止尚未(wèi)严重影响风险溢价和(hé)经济(jì)增(zēng)长，上述(shù)情况极有(yǒu)可能在(zài)周期的下一(yī)阶段出(chū)现。与西方国家相(xiāng)比，中国、日本和许多亚洲国家和地区处(chù)于周期的不同位置，这些国(guó)家和地区(qū)的政策制定者支持货币和信用流动，这降低了(le)折现率和风(fēng)险溢(yì)价，促进(jìn)了(le)经济增长。

　　5月份(fèn)，对于近期美(měi)联储加息，桥(qiáo)水基金(jīn)在其官微发(fā)文称，“上周美(měi)联储加(jiā)息25个基点。虽然没有明确声明(míng)加息将会暂停，但政(zhèng)策指引的(de)取消和鲍(bào)威(wēi)尔(ěr)讲(jiǎng)话清楚表明，美联储希望持观(guān)望态度。这符合我们对当(dāng)前形势的解(jiě)读(dú)。”

　　桥水表示(shì)，为了应对疫情带(dài)来的影响，许多发达经(jīng)济体都推出(chū)了大规(guī)模财政刺激(jī)政策(cè)，引发了通胀问题。为(wèi)了应对(duì)高通胀，央行不得不收紧政策。其中(zhōng)美(měi)国采取(qǔ)了(le)最激进的(de)应对通胀的举措，在(zài)不到(dào)18个(gè)月的(de)时间里，美联储加(jiā)息500个基点，并迅(xùn)速减持债券(quàn)。目前，虽然美国经济尚未出(chū)现严(yán)重问题，但(dàn)名义支出(chū)已经放缓。如果美联储(chǔ)进一步收紧政策，银行业就会(huì)继续承拉普拉斯分块矩阵公式例题，拉普拉斯分块矩阵公式副对角线(chéng)压，从(cóng)而影响信贷供应(yīng)。上周，美(měi)国第一(yī)共和银行被接管，再次凸显(xiǎn)美国金融体系面临压力，股(gǔ)市和债券收益率出现下跌。美国可能需要（也(yě)可(kě)能不(bù)需要(yào)）进(jìn)一步收紧(jǐn)政策。鉴于迄今(jīn)为止的紧缩举措，美联储可以评估形势(shì)再做出决策。

未经允许不得转载：优美励志的句子网 拉普拉斯分块矩阵公式例题，拉普拉斯分块矩阵公式副对角线