民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会(huì)开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会(huì)客(kè)户(hù)及(jí)参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企(qǐ)业群(qún)像五点(diǎn)特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三角(jiǎo)出口调(diào)研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今(jīn)年对俄(é)出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观(guān)察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展会(huì)能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效(xiào)拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内海关(guān)总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口订单主要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采(cǎi)购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。明星死了 现在是替身，哪个明星的替身死了

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发(fā)达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划(huà)纳入(rù)的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(p明星死了 现在是替身，哪个明星的替身死了ǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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