民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们(men)得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境外(wài)客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国(guó)家订单(dān)增幅较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型企业(yè)反馈，它(tā)们(men)具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持(chí)续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单(dān)和金额或(huò)将(jiāng)大增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(z引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写hōu)进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不(bù)同企业(yè)之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关(guān)税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部(bù)分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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