AI板块成为2023年(nián)最火爆的板块，吸引(yǐn)人(rén)全市场的目光。

　　随之而(ér)来(lái)的是，不仅不(bù)少上市公司(sī)宣(xuān)布试(shì)水人工智能、基金经理开始布局AI概念，也有基金公司尝试以(yǐ)AI试水(shuǐ)投资(zī)者(zhě)关系管理，更有基(jī)金经理尝试用AI撰写(x刚结婚是不是会天天做iě)季报！

　　引起市场关注的是(shì)，此次(cì)公募基(jī)金2023年一季度(dù)报(bào)中，无论是成长派、还是(shì)价值派，众多基金经理(lǐ)均谈及对AI投(tóu)资机遇。各大派(pài)别基金经理均认(rèn)可(kě)AI所带来的(de)颠(diān)覆性影响，并看好其中长期投资价值，但是对(duì)于(yú)短期人工(gōng)智能极致(zhì)行情演绎(yì)下，也有基金经理对(duì)AI保(bǎo)留了一份清醒。

　　基(jī)金经理试水

　　部分(fēn)季报用(yòng)取(qǔ)AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉实(shí)文体娱乐公布(bù)2023年一季报(bào)，引人关注的(de)是，季报中部(bù)分内容使用(yòng)了AI撰写。

　　季报中明确写道，这段AI生成的内容阐述(shù)了人工智能对(duì)各个行业的(de)改(gǎi)变，比如医(yī)疗、教育、工业(yè)生产、环(huán)境保护和可持续发展，以及(jí)新(xīn)能源开发(fā)和利用等领域(yù)。文中表示，人工智(zhì)能领域的快速发展为全球(qiú)带来无(wú)数(shù)机(jī)遇(yù)和(hé)挑战，将极大地影响(xiǎng)我们的生(shēng)活方式和社会发展(zhǎn)，为确保AI技术的健(jiàn)康、可持续发展，需要(yào)建(jiàn)立完善的法律(lǜ)法规和伦理准则，以保护个人(rén)隐私、确保数据(jù)安全并防止滥用。在应(yīng)对挑战(zhàn)的同时，也应抓住人工(gōng)智能(néng)带来的机遇，共(gòng)同推动这(zhè)一领域的创(chuàng)新(xīn)和发展(zhǎn)。

　　嘉实文体娱乐(lè)基金(jīn)经(jīng)理王贵(guì)重(zhòng)在季报中(zhōng)也明确表示，产业方(fāng)向(xiàng)上，我们坚定的看好(hǎo)人工智能对各个(gè)行业的(de)改变。他还(hái)专门谈及，一季(jì)度进(jìn)行了一定(dìng)比例的(de)调(diào)仓，方(fāng)向上(shàng)主要是受益于人工智能的(de)计(jì)算(suàn)机和传媒互联网行业。数字化的核(hé)心逻(luó)辑是提高效率，而高(gāo)质(zhì)量发展(zhǎn)的核心在于效率的提(tí)升。

　　在谈到(dào)具体TMT行业的观点时，他针对半(bàn)导体、数字化、互联网平台等提出自己想法。说到(dào)数字化(huà)时(shí)，表(biǎo)示(shì)其(qí)本质是利用技(jì)术的手(shǒu)段，提升组织(zhī)信息计(jì)算、存储、传播的(de)效(xiào)率，这是一个(gè)长期向上的(de)类(lèi)消费行业，在美国是一个和(hé)互(hù)联(lián)网行(xíng)业一样大规模(mó)的产业。在中国，依然处(chù)于产业的早期，但(dàn)是我们可以看到疫情背景(jǐng)下，大家越(yuè)来越(yuè)意识到数(shù)字化的重要性。而此轮(lún)数字化(huà)将会和人工智能(néng)深(shēn)度融合(hé)，也会给中国公司(sī)带来发展(zhǎn)的机会。目前整个板块(kuài)的估值都(dōu)到了(le)历史最低的水(shuǐ)平(píng)。

　　此次是基(jī)金经理首次利用(yòng)人工智(zhì)能(néng)完(wán)成季(jì)报，也显示出(chū)人工智(zhì)能确(què)实开始方方面(miàn)面开始影(yǐng)响我们的生(shēng)活、工作等，是一(yī)个历(lì)史性大浪潮。此(cǐ)前，也有基金公司积极拥抱AI，如鹏华基金投资者教育(yù)基地宣(xuān)布(bù)成为百度文(wén)心(xīn)一言首(shǒu)批(pī)生(shēng)态合作伙伴，鹏华基金投(tóu)教基地也将通(tōng)过百度智能(néng)云接(jiē)入文心一言能(néng)力(lì)，致力于创(chuàng)新(xīn)投资者关系管(guǎn)理新模式，提(tí)升客户投资体验感(gǎn)。

　　价值派、成长派

　　都积极布(bù)局AI领域

　　随着人工智能成为(wèi)一季(jì)度市场热点，不少基金经理选择了积极参与布局(jú)，其中(zhōng)，除了科(kē)技成长派(pài)基金(jīn)经理(lǐ)，也不(bù)乏价(jià)值投(tóu)资派基金经(jīng)理(lǐ)。

　　从(cóng)上述嘉实文(wén)体(tǐ)娱乐(lè)一(yī)季报可以看出，该(gāi)基金一季度进行了(le)一定比例(lì)的调仓，方向上(shàng)主(zhǔ)要是受益于人工智能的计算机和传媒互联网行业(yè)。前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股中(zhōng)，除了海康威视(shì)、金(jīn)山办公，其余神州泰岳(yuè)、吉比(bǐ)特等(děng)8只个(gè)股(gǔ)均(jūn)为一季度新进。

　　嘉(jiā)实(shí)文体娱乐一季报前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股

　　嘉实(shí)大科技研究总监、嘉实文体娱乐基金经理(lǐ)王贵重表示(shì)，产业(yè)方向(xiàng)上，坚定看好人(rén)工(gōng)智能(néng)对各个行业(yè)的(de)改变。

　　“我们长期聚焦的三大需(xū)求就是能源、信息、生(shēng)命。从而衍生(shēng)出看(kàn)好的5大方向，半导(dǎo)体、数字化、新能源、互联网平台、创新药。我(wǒ)们认为，各(gè)个细分行业(yè)的beta收敛之(zhī)后，竞争力(lì)会重新成为最重要的增长要素。另外，我们依(yī)然(rán)旗帜鲜明的看好港股(gǔ)的机会，特(tè)别(bié)是软件和互联网(wǎng)领域的机会。”王(wáng)贵(guì)重表(biǎo)示(shì)。

　　实(shí)际上，除(chú)了王贵重，在嘉实基金科技成长(zhǎng)团(tuán)队中，有(yǒu)不少基金(jīn)经理明确(què)看好人工智能带(dài)来的投(tóu)资(zī)机(jī)遇。

　　比如，嘉实成(chéng)长增强基金经理(lǐ)陈涛在去年(nián)下半年开始增持软件，当时(shí)基本处于估(gū)值、机构(gòu)持仓的历史底部的位置(zhì)。他认(rèn)为(wèi)，行(xíng)业(yè)在信创(chuàng)、数(shù)字化、智能化等长(zhǎng)期(qī)需求(qiú)刺激下将迎来3年以上的景气周期，也是为数(shù)不多处于成长前期、对(duì)标国际也还(hái)有巨大成(chéng)长空间的板块，长期坚(jiān)定(dìng)看好。

　　“这一轮AI浪潮将(jiāng)拉开新一轮科技创新周期的序(xù)幕，带来(lái)以十年为维度(dù)的(de)产业变革机会，同(tóng)时配合2023年一季度(dù)的复苏(sū)和业绩修复，以(yǐ)软件计算机为代表的科(kē)技板(bǎn)块内会持(chí)续有个股(gǔ)投(tóu)资机(jī)会。”李(lǐ)涛表示。

　　此(cǐ)外(wài)，嘉(jiā)实股票投研CIO、嘉实新能源新材料基(jī)金经理姚志鹏等也表(biǎo)示，未来，毫无(wú)疑(yí)问(wèn)人(rén)工(gōng)智能和可再生能源将构(gòu)成未来社会的基石。在当下，随着经济的(de)企稳和新人(rén)工智能浪潮的(de)进入，未来新(xīn)的产(chǎn)业机会将(jiāng)进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也是积极的一派。他(tā)在一季报中表示(shì)，随(suí)着(zhe)ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子(zi)版(bǎn)块(kuài)带动(dòng)的人工智(zhì)能、中字(zì)头的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　一季度，他(tā)所管理的基金(jīn)维持了较高仓位(wèi)，对人工智能(néng)相(xiāng)关(guān)产业链(liàn)进行挖掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空(kōng)间广阔(kuò)的硬件和软(ruǎn)件公司(sī)进行精选和(hé)布局(jú)。海康威(wēi)视(shì)、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨股(gǔ)份新入兴(xīng)全合润前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股名单，立讯精密(mì)、鹏(péng)鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛(luò)药(yào)业退(tuì)出。其中(zhōng)，澜起科(kē)技、中际(jì)旭创，是2022年年末的0持仓，直接买到(dào)了十(shí)大(dà)重仓股。兴全(quán)合宜的重仓股上(shàng)，也(yě)体现了(le)对(duì)人工(gōng)智(zhì)能相关产业(yè)链(liàn)的挖掘(jué)。澜起科技(jì)、晶晨股份进入十大重仓(cāng)股。

　　兴(xīng)全合润一(yī)季报前十大重(zhòng)仓股

　　莫海波的(de)万家品质(zhì)生活在一季(jì)度也(yě)进行了调仓换(huàn)股(gǔ)，提(tí)高(gāo)TMT行业结构占比，减持地产、军工比例，目前(qián)主要持(chí)仓TMT、农林牧渔(yú)、军(jūn)工为前三大持(chí)仓，产品(pǐn)总(zǒng)仓位90％以上。

　　具体来看，科(kē)大讯飞、三(sān)六零、金山办公、中科曙光等4个TMT股(gǔ)票进(jìn)入前十大重仓股之列，招商蛇(shé)口、保利发展退出十大重仓股。

　　兴全(quán)合润一季报(bào)前十大重仓(cāng)股

　　对于调仓TMT行业的原因(yīn)，莫(mò)海波(bō)表示，主要是基于对未来2年数(shù)字经济的看好。随着人口(kǒu)老龄化与经济(jì)发(fā)展(zhǎn)模式转变，数据(jù)成为(wèi)新(xīn)的生产要素，高质(zhì)量发展的核(hé)心在于(yú)全要素(sù)生产率的提升(shēng)，充分利用(yòng)好(hǎo)云(yún)计算、大数(shù)据、人工智能等底层技术，2023、2024年是(shì)AI+元(yuán)年，AI具有较好(hǎo)的产(chǎn)业逻辑(jí)，通过信息技术全方位(wèi)赋(fù)能(néng)传统行业，从生(shēng)产(chǎn)和服务端全面(miàn)提升(shēng)效(xiào)率。

　　“数字经(jīng)济涵盖底层的(de)通信(xìn)网(wǎng)络、算力、算法，以及多样化的行业应用等(děng)，这是一个系统性工程，产业空间(jiān)较大、持续时间较长，是未来具有成长性(xìng)的(de)行业之一。”莫(mò)海波表(biǎo)示。

　　此外，建信基(jī)金权益(yì)投资部总(zǒng)经理陶灿管理的基金也重点布(bù)局了(le)TMT或人工智能相(xiāng)关板块。比(bǐ)如(rú)，建(jiàn)信智能(néng)生活在一季(jì)度继续调整了行(xíng)业配置，降低了制造业、大(dà)金(jīn)融地产行业的(de)配置，增加了消费、TMT 板块的配置(zhì)，特别是重点布局了人工智能技术创新带(dài)来的相关(guān)产业趋势(shì)机会(huì)。

　　保留(liú)一份清醒(xǐng)

　　分歧(qí)声(shēng)音开始显现

　　不过，在人(rén)工(gōng)智能极致行情演绎下，也有基金经理(lǐ)对AI保留了(le)一份(fèn)清醒。

　　泓德(dé)臻远回报(bào)基金经(jīng)理秦(qín)毅虽然在一季(jì)报(bào)中表(biǎo)达了对(duì)人工(gōng)智能的重视(shì)，但一季(jì)度并(bìng)未(wèi)加入对于AI领域(yù)的布局阵(zhèn)营。

　　他表示(shì)，过去一个季(jì)度中，以(yǐ)TMT为代表(biǎo)的科技板块(kuài)走出了轰轰烈烈的行情(qíng)，以ChatGPT为代表的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线(xiàn)的成功，这(zhè)一成(chéng)功比(bǐ)之前几次的如AlphaGo等(děng)更具现实意义，因为本次的人工智能的应用(yòng)领域得到了极(jí)大的拓展，模型具(jù)备了强大的通(tōng)用性(xìng)。这属于科技史上的一次重大创新，未来(lái)多个行(xíng)业将极大受益于这一技(jì)术(shù)的应用(yòng)和普(pǔ)及。未来我们应(yīng)该更加重视这(zhè)一领(lǐng)域(y刚结婚是不是会天天做ù)的研究和投资。

　　泓(hóng)德(dé)臻(zhēn)远(yuǎn)回报一季度前十大重仓股

　　坚持(chí)低(dī)估值价(jià)值投资理念的丘栋荣在(zài)一季报中也提到(dào)了(le)对AI的看好，但他的基金持仓中(zhōng)也鲜少见到(dào)对相关板块的布局(jú)。他表示，除复合国家安全自主可控(kòng)和产(chǎn)业趋势外，今年市(shì)场高(gāo)度关注的以ChatGPT为(wèi)代表的大模型技术，有望(wàng)开启(qǐ)新一轮的(de)科技创新周期，深入和广泛(fàn)应(yīng)用，将对IT产业产生更大(dà)、更持久的需求拉动(dòng)，因此(cǐ)，计(jì)算机、电子等偏成长行业的部分成长股是未(wèi)来关注的(de)方向(xiàng)之一。

　　中庚(gēng)价(jià)值领(lǐng)航(háng)一季度(dù)前十大重(zhòng)仓股:

　　嘉实品质发(fā)现基金(jīn)经理蔡丞(chéng)丰表示，他注意到(dào)市场在追(zhuī)逐ChatGPT热点资产时抛(pāo)弃了新能(néng)源板块(kuài)的非理性行为，就如同去年三季(jì)度(dù)半导(dǎo)体及医药板块的(de)抛售，反而造就了难得的机会。“我(wǒ)们这时反而(ér)应(yīng)该加大对能源板块机(jī)会的挖掘(jué)。”

　　嘉实优势成长基金经(jīng)理孟夏虽然(rán)也(yě)认为，AI是不亚于互联(lián)网级别的技术(shù)要素革命，或许我(wǒ)们已经站在新一轮科技浪(làng)潮带来的全球繁(fán)荣的开端。作为成长(zhǎng)投资者，会积(jī)极学习和拥抱，非常庆幸有生之年能看到(dào)AGI通用(yòng)人工智能(néng)的雏形。但她同时(shí)表(biǎo)示(shì)，也会努力在(zài)火(huǒ)热的行情面前(qián)保留(liú)一份(fèn)清醒，大胆假设、小心(xīn)求证，仔细甄别真正能够兑现长期业绩的投资机会。

　　李晓星的(de)看法也(yě)颇为谨慎，他表示，AI产业的发展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也必(bì)然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造(zào)成板块后(hòu)续波动。正因(yīn)为此，他(tā)在去(qù)年三四季度布(bù)局了不少人(rén)工智能相关的标的，在一季度对TMT板块有所减仓，现在的(de)配置大概率少(shǎo)于市场平均(jūn)水平。

　　“目(mù)前TMT板块的交易占(zhàn)比(bǐ)已经超过了(le)40％。当然市场中有不少声音说这次(cì)不一(yī)样(yàng)，交易占比创新高代表了(le)主线行(xíng)情(qíng)的(de)确立，但我们还(hái)是(shì)认为太阳底下(xià)没有新鲜事，过度的(de)热情(qíng)在某个阶段(duàn)总会消退。”李晓(xiǎo)星在银华心怡一季报(bào)中表示。

　　“一(yī)季度(dù)的市场走势再(zài)次佐(zuǒ)证了一个(gè)道理(lǐ)，即市场是难(nán)以(yǐ)预(yù)测的。迄今为止，表现最好的是AI相(xiāng)关板块，这(zhè)在今年初是想(xiǎng)象不到(dào)的。就好(hǎo)比去年初我们想象不到俄乌冲(chōng)突，和后(hòu)来的疫(yì)情。”中泰资(zī)管基金经理姜(jiāng)诚也在一季报中表(biǎo)示。

　　姜诚认为(wèi)，AI或许是科技发展(zhǎn)进(jìn)程中(zhōng)最重要的事(shì)件之一(yī)，但要搞清(qīng)楚(chǔ)它对投资有哪些影响却很难。利润在产业链不同环节之(zhī)间将(jiāng)如(rú)何(hé)分配(pèi)？市场当前认为的(de)受益(yì)环节是(shì)否能(néng)如愿受益？它的“智能”水平达到了(le)什么程度，以(yǐ)及渗透率将多快提(tí)升？都是很容(róng)易让人兴(xīng)奋、可细说起来(lái)又让人不(bù)明就(jiù)里的难题。谈资和投(tóu)资之间，隔着一(yī)道鸿沟。

　　在姜诚看来，人(rén)工智(zhì)能的发(fā)展是一(yī)个长期因素，我们还没有足够的把握去捕(bǔ)捉到它带来(lái)的(de)投资机会，但可以尽量回(huí)避它带(dài)来的伤害。以尽(jǐn)可能低的价(jià)格买尽可(kě)能好的(de)资(zī)产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：优美励志的句子网 刚结婚是不是会天天做