为(wèi)了让自己的限售股(gǔ)解(jiě)禁后(hòu)能获得好的回报，上市公司董事长(zhǎng)雇人拉抬自(zì)家的股票价格，然后高位出货。

　　最近，中(zhōng)国证(zhèng)监会网站(zhàn)披露了一则行政(zhèng)处罚(fá)决定(dìng)书(shū)，引发市(shì)场关注(zhù)。时为新(xīn)美星董事长何(hé)德(dé)平和其配偶黄秀芳(fāng)提供资(zī)金，委托(tuō)蒋维对(duì)新美星进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高公司(sī)股价(jià)，以便后续(xù)自己减持获(huò)利。蒋维跟毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)合谋(móu)，控(kòng)制35个证(zhèng)券账户(hù)，利用资金优势、持股(gǔ)优势(shì)，连续集(jí)中(zhōng)交易(yì)新美(měi)星，影响公司股(gǔ)价，合计盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　最(zuì)终，证(zhèng)监会对此操纵证券市场行为，罚没(méi)合(hé)计9567.12万元；还对(duì)何德(dé)平信息披(pī)露(lù)违法违规，给予警(jǐng)告(gào)，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟(jìng)是(shì)怎(zěn)么回事。

　　复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思e style="LETTER-SPACING: 0px" filled="f" type="#_x0000_t75">

　　董事长雇人拉(lā)抬自家股票

　　多人(rén)合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监会行政处罚决定书披露的(de)信息，新美星董(dǒng)事长、法定代(dài)表人、实际控(kòng)制人(rén)何德平和他的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思(hú)文化传播有(yǒu)限公(gōng)司董事长蒋维，提供保证金约3200万元，这些(xiē)钱(qián)部分来(lái)自他们所掌控(kòng)的上海海得泽广投资(zī)管理(lǐ)中(zhōng)心（普通(tōng)合伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持(chí)“新美星”所(suǒ)得。

　　他(tā)们(men)提供资(zī)金的目(mù)的是，委(wěi)托蒋维对“新美星”进(jìn)行“市值管(guǎn)理”，维持、抬(tái)高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售股于2019年(nián)4月26日解禁后能(néng)够获得好的(de)回报(bào)。

　　蒋维在收(shōu)到保(bǎo)证(zhèng)金后(hòu)，即开始(shǐ)利用控制(zhì)的证券(quàn)账户并联合其他市(shì)场资金(jīn)在二级市场买入(rù)并(bìng)交易“新美(měi)星”，且(qiě)在后(hòu)续操作中向黄秀芳反馈其操作(zuò)情(qíng)况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还(hái)找了两(liǎng)个帮手共同合(hé)谋(móu)。他经人介绍认(rèn)识(shí)并联合毛明土、李传(chuán)武(wǔ)共(gòng)同(tóng)操纵“新(xīn)美(měi)星(xīng)”；毛明土、李传武控(kòng)制各自筹得的(de)证券账户、资金开始与蒋(jiǎng)维(wéi)共(gòng)同(tóng)交(jiāo)易“新美星”；在(zài)此期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明(míng)土联(lián)系，传递(dì)、沟通各(gè)自(zì)操(cāo)盘情况，以(yǐ)利于两(liǎng)方交易决策，更好地共(gòng)同抬(tái)高“新美(měi)星(xīng)”股价。

　　根据监管披露(lù)的信息(xī)，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合(hé)毛明土、李传武控制“俞某(mǒu)华”等35个证券账户（简称账(zhàng)户组），交易“新美(měi)星(xīng)”。

　　2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日(rì)，“新美(měi)星(xīng)”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业指(zhǐ)数(shù)25.95个百分(fēn)点。账户组累(lèi)计买入4583.44万股，买入成(chéng)交金额5.82亿(yì)元，对应卖(mài)出(chū)4669.04万股，卖(mài)出(chū)成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此期间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)合谋(móu)，利用资金优(yōu)势(shì)、持(chí)股优势，连续集中(zhōng)交(jiāo)易“新美星”，影(yǐng)响股票交(jiāo)易价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价(jià)、集(jí)中出货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联(lián)合(hé)毛明土、李传武，控制35个证券账户（简称账户组），是怎么拉高(gāo)“新美(měi)星(xīng)”股价，然后出货(huò)，违法(fǎ)获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户(hù)组连续集中交易“新美星”，申买量占市场(chǎng)申买量比例超20％的(de)交易日(rì)有19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖(mài)量比例超20％的交易(yì)日有11天(tiān)，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股总数占总股本(běn)比例自2019年3月(yuè)5日开始超(chāo)过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占(zhàn)流(liú)通股本的比例24.74％，持股占总股(gǔ)本的比(bǐ)例(lì)8.13％。账(zhàng)户组具备(bèi)资金优势和(hé)持股优势。

　　具体来说，第(dì)一(yī)阶(jiē)段，2018年9月26日开(kāi)始，账户组(zǔ)持续(xù)大量买入“新美(měi)星”，当日申买排名第(dì)一，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年(nián)2月28日期末持股(gǔ)量为(wèi)期(qī)初(chū)持股量(liàng)38.71倍，持股量显著增加。在此期间(jiān)，“新(xīn)美星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离(lí)同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新美星”，期末(mò)持股量较期初(chū)增加124.23％，持股量涨幅(fú)较大。

　　其中，账户组有两段(duàn)典型的(de)拉抬期间：2019年3月1日至3月6日(rì)，以不低于(yú)卖一价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占(zhàn)账户组同(tóng)期申买量68.11％，对应成交股数(shù)（不(bù)含(hán)对(duì)倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市(shì)场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综指21.32个百分点，偏离(lí)同期行业(yè)指数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日(rì)至6月(yuè)26日，账户组集中卖出“新美(měi)星(xīng)”。在此(cǐ)期间，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指1.55个百分(fēn)点，偏离同期行业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外(wài)，操纵期(qī)间，涉(shè)案账(zhàng)户组(zǔ)还多次实施盘中(zhōng)拉(lā)抬和(hé)对倒，并(bìng)反向卖出获(huò)利(lì)的行为。经测算，扣除佣金和相关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证监会不(bù)予(yǔ)采纳，罚没(méi)近亿(yì)元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳(fāng)及(jí)其代理人提出多点申(shēn)诉意见(jiàn)，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在案(àn)证(zhèng)据(jù)不足(zú)以(yǐ)证明蒋维受何德(dé)平(píng)或(huò)黄秀芳委(wěi)托，联合他人操纵股价，一是(shì)“市(shì)值管理”不(bù)等同于“操纵证(zhèng)券市场(chǎng)”；二是(shì)黄秀芳(fāng)与(yǔ)蒋维系委(wěi)托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没(méi)有将其(qí)与毛明(míng)土(tǔ)、李传武等(děng)人讨论交易新美(měi)星的情(qíng)况告知黄秀(xiù)芳或(huò)何(hé)德平，涉案(àn)股东名(míng)册并非(fēi)黄(huáng)秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也(yě)没有向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈(kuì)过(guò)股东名(míng)册；四是蒋维没有与毛明(míng)土、李传武就各自账户交易新(xīn)美星(xīng)的盈亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户组(zǔ)利益与何德(dé)平、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳不能控制蒋维账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳资金后部分(fēn)用于偿还债务，部分用于非(fēi)法(fǎ)活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不(bù)应对毛明土账户(hù)组、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第四，部(bù)分账户不受蒋维(wéi)、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳2020年(nián)11月25日询问笔(bǐ)录的合法性(xìng)及真实性。

　　第(dì)六，何德平对(duì)黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供款项不知情、未(wèi)参与，且(qiě)何德平与黄秀芳系(xì)独立法律主体，即便夫妻或一致(zhì)行(xíng)动人(rén)中(zhōng)一方存(cún)在(zài)不当行为，不应推定(dìng)或(huò)认(rèn)定另(lìng)一方承担责(zé)任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武，及他们的代理(lǐ)人(rén)也就是否(fǒu)合谋、部(bù)分账户的(de)控制关系(xì)、委托理(lǐ)财(cái)关系(xì)等(děng)提出了(le)申(shēn)诉(sù)意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事(shì)人及(jí)其代(dài)理人的主要陈述意见(jiàn)不(bù)予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案为多个(gè)主体参(cān)与、多个环节实施、环(huán)环(huán)相扣(kòu)、锁链式的上下游衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵(zòng)行为。在(zài)案证据可(kě)以(yǐ)证明，何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供资金(jīn)作为(wèi)保证金，委托其通过二(èr)级市场交易影响新美星股(gǔ)价，蒋维(wéi)会向黄秀芳反馈交易情况；何(hé)德平(píng)知悉并(bìng)参与(yǔ)了本案行为；上述行为的实质是操纵股价，并非合法理财(cái)。在案证(zhèng)据可以证明(míng)，蒋维、毛明(míng)土、李传武有(yǒu)共同影响“新美星”股(gǔ)价的意图和目标，共同商议(yì)、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且采取了(le)联合影响股价的行动(dòng)，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于违法(fǎ)期间和(hé)责任承(chéng)担(dān)，证监会(huì)表示(shì)，由(yóu)于(yú)2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控制的账(zhàng)户交易“新美星”客(kè)观上(shàng)为(wèi)后(hòu)续(xù)的合谋操(cāo)纵起到一定程度锁仓的(de)作用，并且根据(jù)蒋维笔录，毛明土知(zhī)道(dào)蒋维和上市公司(sī)的合作，知道蒋维已经(jīng)有一定(dìng)底(dǐ)仓，才愿意(yì)买入(rù)“新(xīn)美星”，因此(cǐ)毛明土和李(lǐ)传武的违法(fǎ)期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德平一致(zhì)。在此基础(chǔ)上(shàng)，在认(rèn)定及处罚时将合谋(móu)各方(fāng)视为(wèi)一(yī)个整体，不(bù)区别对待各(gè)方账户组。

　　证监(jiān)会认为，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武上述行为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七十七条第一(yī)项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百零(líng)三条所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规定，证(zhèng)监会(huì)决(jué)定：就操纵证券市场行(xíng)为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收(shōu)违法所得4783.56万(wàn)元，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀芳罚(fá)款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信息披(pī)露违法

　　被予以警告(gào)并罚款(kuǎn)

　　另外，关于(yú)何德(dé)平信息披露违法的相(xiāng)关情况，行政(zhèng)处(chù)罚决定书披露，在新美星2016年4月(yuè)上市前，海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳夫(fū)妇持(chí)有公司80万股股份，占新(xīn)美星上市时总(zǒng)股本的(de)1％。上市后，该部分股票继(jì)续由海(hǎi)得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日(rì)开始减(jiǎn)持“新(xīn)美星(xīng)”股票，至2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人(rén)提出(chū)：第一，海得泽广与何德平、黄秀(xiù)芳二人不存在代持(chí)，涉案股份系(xì)海得泽广为兰某代持，股(gǔ)份(fèn)减持决策由海得泽广和兰某作出，海得泽广将减持所得汇入(rù)黄秀(xiù)芳指定账户的原因系兰某(mǒu)向黄(huáng)秀芳归(guī)还借款本息。第(dì)二，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不对(duì)投(tóu)资者决(jué)策产生重(zhòng)大(dà)影响，情节轻微。第三(sān)，即便认定代持成立，何德平(píng)对借(jiè)款、还款(kuǎn)等事项，不参与、不知(zhī)情，没有(yǒu)主观过错，不应受(shòu)到(dào)处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证监会(huì)回应，根据黄秀(xiù)芳(fāng)、兰某等询问笔(bǐ)录(lù)、海得(dé)泽广交易流水、资金流(liú)水及相(xiāng)关银行账户流(liú)水，结合何德平、黄秀芳(fāng)的配(pè复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思i)偶关系，代持资金和减持所得系家庭共同财产(chǎn)，可以认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持(chí)有新美星股票。当事(shì)人所提相关理由不具有事实(shí)和法律依(yī)据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示(shì)，何(hé)德平作为上市公司实际控制(zhì)人，未(wèi)如(rú)实(shí)告知上市公司上述(shù)持股情况，导(dǎo)致新美星(xīng)在相(xiāng)关公告中均未披露相关(guān)情况，导致新美(měi)星(xīng)违反2005年《证券法》第六十三(sān)条(tiáo)规定(dìng)，何德平(píng)的行为构成(chéng)2005年《证券法》第一百九十三条第三款(kuǎn)规(guī)定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证(zhèng)监会决定：就信息(xī)披露违法行为，对何德平给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

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