民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大(dà)类(lèi)品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速(sù)增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　37码鞋内长是多少厘米，37码鞋子内长是多少cm　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口订单(dān)主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量(l37码鞋内长是多少厘米，37码鞋子内长是多少cmiàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内(nèi)采购(gòu)商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成(chéng)出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程(chéng37码鞋内长是多少厘米，37码鞋子内长是多少cm)度(dù)相对较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成(chéng)品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型产品的(de)订(dìng)单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的(de)报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的出口群像》

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