民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察(chá)中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月三生三世枕上书白滚滚的真身是什么，三生三世枕上书中白滚滚的真身是什么5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单(dān)。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境(jìng)外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成中国(guó)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它(tā)们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同(tóng)体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经(jīng)开始产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前(qián)客(kè)户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中国(guó)历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规(guī)模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量最(zuì)多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能(néng)够为(wèi)我们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足(zú)，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来(lái)的(de)信息是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过(guò)去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到(dào)的(de)产成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型产品的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出(chū)口群像》

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