大家好，简单看一个(gè)基金经理，把新能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕(lǚ)越超(chāo)“All in”了(le)AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨论一个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从(cóng)其管(guǎn)理的(de)海(hǎi)富通股(gǔ)票混合来看，截(jié)至去(qù)年年底，持(chí)仓基本为新(xīn)能源板块股(gǔ)票(piào)。

　　结果到了(le)今年一(yī)季度末，已经(jīng)基本(běn)清仓(cāng)了(le)新能(néng)源(yuán)，梭(suō)哈AI板(bǎn)块。

　　除(chú)了(le)海富通股(gǔ)票混合外，其他三只产(chǎn)品也(yě)基本重仓了AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕越超在一季报称，在一(yī)季度的操作中，本基(jī)金总体把握住了(le)市场的节奏变化(huà)和结构转换，降(jiàng)低了新能 源板(bǎn)块(kuài)的(de)配置(zhì)权重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得了明(míng)显的超额收益。

　　另(lìng)外，他(tā)称，中国特色(sè)估值体(tǐ)系所代表的(de)传统(tǒng)实体行业正在(zài)被市场一部(bù)分“聪明钱(qián)”定价(jià)，后续可能(néng)成为市场最有持续性(xìng)的一条(tiáo)结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富(fù)通股票(piào)混合(hé)今年以来涨了14％，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)今年以(yǐ)来均(jūn)取得正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市(shì)怎么走？

　　中(zhōng)信(xìn)证券认为，AI主题板块在短期高(gāo)度(dù)依(yī)赖交易，阶段性失去靠配置(zhì)获取超(chāo)额回(huí)报的特征。TMT板块成交占全市(shì)场比重超40％的天数已累计达到22天，上(shàng)一次出现持(chí)续成(chéng)交(jiāo)占(zhàn)比(bǐ)超过40％的板块是2021年7月底(dǐ)的电力设备(bèi)及新能(néng)源，持续约(yuē)28个交易日(rì)，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出(chū)类似(shì)特征，尽管热闹，但不(bù)赚钱。过去两(liǎng)周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次和5次(cì)单日涨幅超过2％的(de)行(xíng)情，最(zuì)大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅(fú)达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含(hán)其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时(sh巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么í)间TMT板块(kuài)累(lèi)计成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿(yì)元，较(jiào)4月第(dì)一周降(jiàng)低约5.4％，是(shì)典型的减量博弈(yì)。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛(shèng)夏攻(gōng)势”“获利(lì)了结”四波行情(qíng)，春季(jì)躁动后往往会有一波明(míng)显的调整，时间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面(miàn)对这种(zhǒng)调(diào)整(zhěng)，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因(yīn)为往往后续盛(shèng)夏攻势大(dà)概率创新高。如果今年在业绩(jì)披露期结束后，随着AI+/数(shù)字经济(jì)/自(zì)主可控等大产业趋势以政府支持力度进一(yī)步(bù)加(jiā)大(dà)、资本(běn)开支(zhī)增加、订单增(zēng)加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券(quàn)认(rèn)为，AI等板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上(shàng)半年阶段性(xìng)顶部(bù)亦或基(jī)本形(巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么xíng)成本轮调(diào)整标(biāo)志着AI等高位板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或基本形成(chéng)。本次(cì)大幅(fú)调整主要还是因为在(zài)AI相关板块(kuài)市场情(qíng)绪处于(yú)极值的情况(kuàng)下，叠加上(shàng)述基本面风险因素逐(zhú)步发酵(jiào)，市场内生调整需求出现集中释放。就资本市场而言(yán)，或代表(biǎo)本轮AI+难(nán)以复(fù)制(zhì)2013-2015年互(hù)联网+模式。

未经允许不得转载：优美励志的句子网 巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么