今年以来基金代销机构被基金(jīn)公(gōng)司解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司发布与基金代销机构解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售(shòu)机构主动或(huò)被动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的(de)合作本就是(shì)双向选择，在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，基金公(gōng)司严(yán)格筛选代销机(jī)构也是(shì)降本增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持(chí)续。

　　公募(mù)密(mì)集终止与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金(jīn)的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金、平(píng)安基金，以及海富通(tōng)基金停(tíng)止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告，经与北(běi)京虹(hóng)点基金销售有限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财(cái)富基(jī)金销售(shòu)有限公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理销(xiāo)售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德(dé)保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司、民(mín)商(shāng)基金销售（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月(yuè)18日起，上述(shù)基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不再办理本公司旗下(xià)基(jī)金的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等基金买入(rù)的相关(guān)业(yè)务(wù)，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客(kè)户赎回全(quán)部(bù)份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终(zhōng)止了与民商(shāng)基(jī)金的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的(de)销售(shòu)合作。

　　据中国基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣布与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作(zuò)，其(qí)中包括1家保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基(jī)金(jīn)公司终止了合计(jì)6家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公(gōng)司(sī)最(zuì)多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)解除合作(zuò)关系最(zuì)为频(pín)繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解除合(hé)作(zuò)关系，目前已累(lèi)计(jì)解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分(fēn)别解除5家合(hé)作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被解约(yuē)的基金(jīn)销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着(zhe)代销机构(gòu)数量增多及(jí)监管趋严(yán)，近(jìn)几(jǐ)年公募基金公司(sī)对于代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高(gāo)质量发(fā)展背景下，严格(gé)筛(shāi)选基金代(dài)销机构，也是实(shí)现降本(běn)增(zēng)效的一大举措。

　　一(yī)家基金公(gōng)司(sī)内部人员(yuán)表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非(fēi)是以下三种情况(kuàng)：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡献(xiàn)不大(dà)；二是(shì)受(shòu)到(dào)监管(guǎn)处(chù)罚；三(sān)是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终(zhōng)止过一轮，理由无非(fēi)就是这(zhè)些。”但该内部人(rén)员也坦言，今(jīn)年(nián)以来权益市场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难也加速(sù)了对尾(wěi)部销售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示(shì)，基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是(shì)基(jī)金代销(xiāo大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企)机构(gòu)销售(shòu)能力(lì)较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关(guān)系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构的合(hé)作(zuò)是市场化的，要考虑维(wéi)大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企护成本与合作的潜力(lì)，基(jī)金公(gōng)司会依据自(zì)身的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募(mù)公司渠道负责人透(tòu)露，其(qí)所(suǒ)在公司(sī)选择基金销售公(gōng)司，有一套完整的基(jī)金销售评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等(děng)都是考(kǎo)核(hé)的要素(sù)，其中，要(yào)求其公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作(zuò)后(hòu)，需要对(duì)接系统，每(měi)年要付出(chū)系统(tǒng)维护(hù)成本，很(hěn)多销售公(gōng)司一年(nián)的保有(yǒu)量也没(méi)有多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当(dāng)一(yī)部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合作是(shì)双向选择，基金(jīn)公司希(xī)望能有销(xiāo)售能力强(qiáng)的(de)机构(gòu)合(hé)作，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对基金(jīn)公司(sī)的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定(dìng)的(de)要求。

　　此外，另据(jù)某基金(jīn)研究人(rén)士(shì)称，目前(qián)基金代销的机构主(zhǔ)要分为银(yín)行、第三方(fāng)基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行在渠道(dào)方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的(de)服(fú)务，第(dì)三(sān)方销售渠(qú)道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网平(píng)台流(liú)量(liàng)形(xíng)成显著护城河(hé)，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是(shì)以线(xiàn)下(xià)营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银(yín)行渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作(zuò)为后起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基(jī)金(jīn)代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或将持(chí)续(xù)

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依然是基(jī)金(jīn)销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公募(mù)基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量(liàng)优势继(jì)续发力，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代(dài)销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部(bù)机(jī)构(gòu)竞争优势更为突出。截至(zhì)今(jīn)年一(yī)季度末(mò)，公募基金销售保(bǎo)有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普益(yì)基金销售有限公司，其非货币市场公(gōng)募(mù)基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的(de)独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代(dài)销机构中(zhōng)，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时，也(yě)有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代(dài)销数量不足(zú)百只。而在(zài)115家独(dú)立基金(jīn)销售机构中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来(lái)基金销售行(xíng)业(yè)分化(huà)更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据(jù)证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期深圳前(qián)海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司(sī)向中国证券监督管理委(wěi)员会(huì)提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根(gēn)据(jù)《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开募集证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售机(jī)构监督管理办法》等有关(guān)规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会(huì)决定注销深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证的(de)公示。永鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是(shì)目前(qián)第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如(rú)河(hé)南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等(děng)原因(yīn)被吊(diào)销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监局(jú)发布消息(xī)，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富财富基金销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰(tài)金石基(jī)金等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严监(jiān)管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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