5月12日(rì)晚间，根据美国证券交易委员(yuán)会(huì)（SEC）披露，国内千亿私募景林(lín)资产(chǎn)递交(jiāo)了截至2023年3月(yuè)31日的第(dì)一季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资(zī)产(chǎn)是国(guó)内管理超(chāo)千亿(yì)元人民币(bì)的(de)对冲基金(jīn)机构，亦是(shì)内(nèi)地少有的进行大手笔(bǐ)持(chí)有美股的(de)买方机构之一(yī)，景林的动向(xiàng)受(shòu)到了(le)市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林资产(chǎn)持仓(cāng)曝光

　　报告(gào)期内，景林资产整体持仓规模小(xiǎo)幅提升至17.29亿美元，折合人民币(bì)120.燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗2亿(yì)元，相较于2022年四季度的16.29亿美(měi)元规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一(yī)季度末，景林资产(chǎn)在(zài)美(měi)股市场持有34家(jiā)上市公司(sī)的(de)股票。其中，前十(shí)大持仓标的在总市值中的占比下(xià)降到77.89％，上季度这一(yī)数据为82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林(lín)共建仓5只(zhǐ)股票，分别为英(yīng)伟(wěi)达(dá)、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓和减持方(fāng)面，景林资产一(yī)季度前五大卖出标(biāo)的包括(kuò)：京东、满帮、贝壳(ké)、雾芯科技、拼(pīn)多多。

　　景林资(zī)产(chǎn)美股持仓前十大重仓股分(fēn)别为(wèi)：拼多(duō)多(duō)、新东(dōng)方、网易(yì)、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟(wěi)达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头(tóu)号重仓股依旧是拼多多，与上季度对比，景林资产(chǎn)减仓了133.85万股，较上季度(dù)持(chí)仓数量(liàng)下降24％。

　　此前，景林(lín)连续三(sān)个(gè)季度增持拼多多。2022年二季度增持(chí)拼(pīn)多多24.02万股，三(sān)季度增持123.39万股，四(sì)季度则(zé)增(zēng)持233.75万股，一次比一次猛。拼多多也不负(fù)众望，从(cóng)股价表现看，拼多多去年(nián)二、三、四(sì)季度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上涨势(shì)头在今年(nián)2月初便戛(jiá)然而止(zhǐ)了(le)，景(jǐng)林资产在此前“越跌(diē)越(yuè)买”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之际进(jìn)行了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度景林(lín)新建仓的英伟达，空降前十大重仓股第(dì)七位，一口气(qì)买入32.53万股，一季度末持(chí)仓市值为0.9亿元。截止至5月(yuè)12日(rì)，今(jīn)年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一(yī)季度，景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)在美股的(de)操作中，最为(wèi)亮眼(yǎn)的(de)当(dāng)属重点(diǎn)加仓教(jiào)育股(gǔ)。

　　数据显示，截(jié)至今(jīn)年一季度末，景(jǐng)林资产持有(yǒu)新东方(fāng)430万股，环比去(qù)年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿(yì)美元，一跃成为景林资产的第二大重仓(cāng)股。与此同时，景林资(zī)产一(yī)季度还建仓了好未来，期末持(chí)股数量达224.6万股。

　　今年以来，上(shàng)述(shù)两只教育个股股价均处于(yú)震(zhèn)荡态势，并(bìng)无(wú)太多亮眼表现。

　　景林(lín)资(zī)产认为，从全(quán)行业来(lái)看(kàn)，不(bù)同年龄层(céng)的用户对“教育”的(de)需求依(yī)然(rán)旺盛(shèng)，除(chú)了(le)应对(duì)考试，还(hái)包括开拓眼界、增长知(zhī)识、潜(qián)力挖掘、提升综合(hé)能力等。双减政策推行之后，目前行(xíng)业政策环境趋(qū)于稳定，但(dàn)过程中很(hěn)多公司退出离开，使得行业竞争格(gé)局趋(qū)缓，对(duì)于存(cún)量公司(sī)有利(lì)。

　　“从行业龙头公司(sī)本身(shēn)来(lái)说，凭借多年积累的口碑和公(gōng)信力，品牌的护城河依(yī)然很深。个别头部企业在K9学科之外的教(jiào)育领域(yù)业(yè)务基础扎(zhā)实，原有的(de)留(liú)学(xué)等业(yè)务恢复增长，同时(shí)素质教育(yù)、直播(bō)电商业务等新业务成(chéng)为(wèi)新(xīn)的增(zēng)长驱动力(lì)。且公司的利润和现金(jīn)流(liú)稳中(zhōng)转好，同(tóng)时账(zhàng)上资金充足，当时(shí)的(de)估值下(xià)有足够的安全边际。在过去(qù)几个季度的财报中(zhōng)，我们看到了相关(guān)的积极信号。”景林资产(chǎn)表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于教育领域也颇为看好，但是标(biāo)的选择似(shì)乎与(yǔ)景林(lín)资(zī)产存在(zài)分歧。

　　美国证券交(jiāo)易委(wěi)员会公开资料显示，截至今年一季度末，高(gāo)毅(yì)资(zī)产持(chí)有新东方24.4万股，相比于(yú)去年(nián)底减仓超10万股，减仓比例接近三成(chéng)。而一季(jì)度高毅资产大(dà)举买入近156万(wàn)股好(hǎo)未来(lái)，相(xiāng)比于去年底增(zēng)持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰市场投机(jī)之风(fēng)

　　自五(wǔ)一节过(guò)后，传媒、游(yóu)戏板块成为资金炒作AI的重点方向，中特估支线也由(yóu)暗转明，晋升市场第(dì)二(èr)大主线。

　　可(kě)好景不长，本周中特估仅热闹了一两天(tiān)，随后便开始持续下跌，传(chuán)媒、游戏板块(kuài)更是大(dà)幅杀跌，高位(wèi)股接连(lián)跳水。

　　（本文内(nèi)容为客观数据信(xìn)息罗列，不构成任(rèn)何(hé)投资建议）

　　此前连续24个交易(yì)日成交额(é)超万亿元阶段纪录(lù)，在本周遭遇终(zhōng)结(jié)。周(zhōu)三时，市场成交(jiāo)量尚且保持在1.2燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和(hé)5月(yuè)12日成交额(é)连续两日萎缩，分(fēn)别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深(shēn)两市陷入缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点(diǎn)认为，主要(yào)原因是(shì)5月(yuè)11日(rì)晚间发(fā)布的金融数据(jù)大幅低(dī)于预期。

　　据国盛证券，4月新增(zēng)信贷(dài)7188亿元，虽然(rán)同比多增734亿元，但是考虑到(dào)去(qù)年4月(yuè)基(jī)数的异(yì)常，因而与(yǔ)往(wǎng)年(nián)相(xiāng)比(bǐ)，今(jīn)年4月信贷则是明显跌落，而今年4月信贷低(dī)于2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款回落再度成为信(xìn)贷(dài)回落的主要原(yuán)因。而企业中长期(qī)贷款继续(xù)保持(chí)同比多增，4月同比多增(zēng)4017亿(yì)元至6669亿元。信贷(dài)下(xià)滑带动(dòng)社融增速回落(luò)，4月新增社融1.22万亿(yì)，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名(míng)光(guāng)大证(zhèng)券的点评(píng)称，4月下(xià)旬票据利率先下后上，并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)贷款(kuǎn)好转了，主要因(yīn)为今年国(guó)股行NIM和营收压力很大，一直在压降票据等低效资产，对(duì)分行收票额度控制很严。4月前(qián)两(liǎng)旬已经收了很多(duō)票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬票据已经快要接近零利(lì)率了(le)，信(xìn)贷再度出现深度(dù)负增(zēng)长，这是4月信(xìn)贷斜率过于陡峭(qiào)化产生的后(hòu)果，5月份(fèn)的贷款可能(néng)仍然(rán)不太乐观。

　　在这种背(bèi)景之下，市(shì)场要想好起来，必然要让大家看到宽信用的信号出现(xiàn)，而这可能还(hái)需要一定的(de)时间。

　　当前市场存量资金博弈(yì)的背景不改，而两大主(zhǔ)线人工智能和中特估，今年(nián)已然(rán)累计不小的涨幅。中特估(gū)这边，本月还有多只央企(qǐ)ETF等待进场，而人工智能这(zhè)边(biān)，在未有(yǒu)增(zēng)量资金(jīn)进场的情况之(zhī)下，再想继续向上，压(yā)力不小。

　　本周(zhōu)大跌之后，但(dàn)斌更是罕(hǎn)见的在深夜抒发感(gǎn)想。大(dà)谈(tán)公(gōng)募基金经理的(de)难(nán)处，在(zài)业绩和投资信仰(yǎng)之(zhī)间无法两全。紧接着(zhe)，炮轰当(dāng)下市(shì)场投(tóu)机之风(fēng)大盛，认(rèn)为当下市场交易机制应要有所(suǒ)改(gǎi)变。

　　相(xiāng)信，这不(bù)仅(jǐn)仅只是但总(zǒng)一个人的心声。

　　今(jīn)年以来，市场看着(zhe)红红火火，但很多投资者都是(shì)“买在3000点(diǎn)，套(tào)在3400点”。公募基金经理更是有苦(kǔ)难言，市场(chǎng)上大热的人工智能(néng)，游资炒作的“星辰大海(hǎi)”，根本不符合他(tā)们的机构审美。直(zhí)白点说，市场根本(běn)就(jiù)是(shì)绕着公募持仓在涨(zhǎng)。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：优美励志的句子网 燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗