今年以来(lái)，美股(gǔ)科技板块(kuài)持续上涨，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截至(zhì)5月26日，美股科技主题(tí)QDII年内收益已霸(bà)榜QDII产品前20名，最(zuì)高(gāo)达30.98％。

　　对此，多(duō)位业(yè)内人士表示，今年(nián)美股科技反弹明显，主(zhǔ)要受(shòu)益(yì)于ChatGPT为代表(biǎo)的(de)人工(gōng)智能领(lǐng)域的大发展。当前发奋还是发愤读书啊，发奋还是发愤图强，全球产(chǎn)业界和资本市场都在积极(jí)拥(yōng)抱这新一轮(lún)的数字产(chǎn)业化变革浪潮，而美股科技股汇集了全球(qiú)最头部的AI产业链(liàn)公司，因此看好该板(bǎn)块长(zhǎng)期投(tóu)资(zī)价(jià)值。

　　美股科技(jì)主题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数据显示，截至(zhì)5月26日，美股科技主题QDII年(nián)内收益霸榜前20名(míng)，而拉长看(kàn)QDII产品(pǐn)年(nián)内收益(yì)前35只(zhǐ)产品中，仅(jǐn)有一只(zhǐ)中韩半导体ETF和一(yī)只(zhǐ)日经(jīng)225ETF分别排在第27位(wèi)和第35位，其余悉数(shù)为美(měi)股科技主题产品。

　　具体来(lái)看(kàn)，广(guǎng)发全球精(jīng)选人民币(bì)年内(nèi)回报达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产(chǎn)品(pǐn)。从其一(yī)季度重(zhòng)仓持(chí)股情况来看该产品主(zhǔ)投美股科技(jì)股(gǔ)，其中(zhōng)57.66％的仓(cāng)位投向信息技术(shù)行(xíng)业(yè)，前(qián)三(sān)大重(zhòng)仓持股股(gǔ)票分别为微软、英伟(wěi)达和超(chāo)威半导体，其中(zhōng)微软持(chí)仓数量相较于(yú)上期大幅增长78.18％。华夏全球科技先(xiān)锋以30.52％的收(shōu)益紧随其后(hòu)，一季度该产(chǎn)品(pǐn)重(zhòng)仓(cāng)持股了英伟达、苹(píng)果、超(chāo)威(wēi)半导(dǎo)体、微软、脸书等多只美股科技股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯(sī)达(dá)克100、易(yì)方(fāng)达标普信息科技A人(rén)民币、博时纳斯达克(kè)100美(měi)元(yuán)现汇(huì)等逾(yú)20只产品年内回报(bào)均超20％，这些产品一部分前十大重仓(cāng)股中(zhōng)占(zhàn)比(bǐ)较高的多是美股科技股，另一(yī)部分所跟踪的(de)指数主要权(quán)重股为美股科技股(gǔ)。

　　对此，广发纳(nà)斯达克100ETF基金经理(lǐ)刘杰表示(shì)，今年(nián)美股科技反弹明显，尤(yóu)其(qí)是纳(nà)指(zhǐ)ETF表现较好，也(yě)许更多受益于人(rén)工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型语言模(mó)型(xíng)引发的(de)人工智能热潮推动了美股大涨，AI概念(niàn)今年以来创造了(le)1.4万亿美元的市值，相比去年年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大权重股为例，可(kě)以看(kàn)到(dào)有(yǒu)很多和AI概念相关的软硬件(jiàn)公(gōng)司，今年全(quán)球AI应用热潮(cháo)也都是由这些公司掀起和推动的，这(zhè)类人工(gōng)智能股(gǔ)贡(gòng)献了(le)纳(nà)斯达克(kè)100指(zhǐ)数约50％的涨幅，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围(wéi)绕(rào)人(rén)工(gōng)智能(néng)的全球投(tóu)资(zī)热(rè)浪全面(miàn)席卷美股(gǔ)市场，引发了科技股(gǔ)的全(quán)面(miàn)看涨情绪(xù)，5月(yuè)25日AI芯片相关(guān)公司因为二季度(dù)营收超预期表现，当(dāng)日大涨24.37％，今年(nián)累计涨幅(fú)达到(dào)了近(jìn)160％，可以(yǐ)说今(jīn)年AI概(gài)念的火热，持续推动了中美市场(chǎng)相关(guān)板块的(de)持续上涨。”刘杰(jié)补充(chōng)道。

　　博时基金指数(shù)与量化(huà)投(tóu)资部(bù)基金经理万琼也认为(wèi)，多只美股(gǔ)科(kē)技主题QDII产品收益亮(liàng)眼，主要还是受(shòu)益于今年(nián)最热的主题ChatGPT，“科技引领发(fā)展(zhǎn)，像纳斯达(dá)克(kè)100指数今年以(yǐ)来(lái)的(de)涨幅都接(jiē)近28％了，这个(gè)指数(shù)基本(běn)囊括了美股绝大多数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有(yǒu)望带(dài)动(dòng)估(gū)值提升

　　看(kàn)好长期(qī)投资价(jià)值

　　尽管年内(nèi)美国科技股整(zhěng)体(tǐ)呈持续上涨趋(qū)势，但走势也略(lüè)有震荡(dàng)，如本周(zhōu)5月23日美国(guó)三(sān)大(dà)股指(zhǐ)全线收跌，苹果、微软、英伟达等多只大型科(kē)技股(gǔ)普跌；而到了5月24日，除(chú)道(dào)指下跌(diē)0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳(nà)指均收(shōu)涨。英伟(wěi)达(dá)、微软、苹(píng)果等(děng)科技股股(gǔ)价(jià)也(yě)开始(shǐ)回(huí)调，其中英伟(wěi)达大幅涨超24％，到了5月26日(rì)则又(yòu)涨了2.54％，公司股价也创下(xià)历(lì)史新高(gāo)。

　　对于美股科(kē)技股震荡(dàng)上(shàng)涨的走势(shì)，广发(fā)基金刘杰表示，近期美国(guó)科技板块同时受到(dào)有利因素(sù)以及不利因素(sù)影响，其中，美(měi)股(gǔ)近期(qī)正经历着债务上限谈判和美联储加息政策博弈带来的不确定担忧，市场担心重(zhòng)演2011年美国(guó)违约危机，当(dāng)时时任美国总统奥巴(bā)马(mǎ)和众议院共和党(dǎng)人(rén)在最(zuì)后一(yī)刻通过提高债务上限和削减赤(chì)字的(de)法案(àn)，勉强避免了一场灾难，但由此产生的紧张局势引发(fā)全球资本市场剧烈波(bō)动；不(bù)过，鉴于美国作为全球第(dì)一大经济体的偿(cháng)债(zhài)能力(lì)，投资人多(duō)半认(rèn)为美债几(jǐ)近零风险。此外，美联(lián)储对于未(wèi)来暂停(tíng)加息以及可能的降息均存在分歧，对(duì)美(měi)股短期走势也产生了一定(dìng)影响。

　　总体(tǐ)上而言，刘杰认为，AI概念以及算力应用对相关软硬件科技公司营(yíng)收(shōu)的提振，以及(jí)未(wèi)来(lái)应用(yòng)全面(miàn)支撑着科技公(gōng)司(sī)发展，都(dōu)是积极的。当前众多云公司竞相部署AI芯片(piàn)，个人电脑（PC）的图形(xíng)处(chù)理单元（GPU）终端需求一二季(jì)度“稳(wěn)固”，科技板块(kuài)的业绩增长正(zhèng)来自数(shù)据中心等相关应(yīng)用，而随(suí)着AI概念的不断升级迭代，未来(lái)支撑力(lì)度或将持续。

　　国泰基金表示，美股科技股(gǔ)层面，以Meta、苹(píng)果、微(wēi)软、亚马(mǎ)逊、谷歌五大科技龙头为例(lì)，一(yī)季度净利润均出现不(bù)同程度的下滑，除微软(ruǎn)外其余四家(jiā)巨(jù)头业(yè)绩(jì)均(jūn)低于预期。来自于宏观经济的(de)逆风、美元走(zǒu)强等问题是科技(jì)股业绩承压的(de)主要因素。这些公司普遍意识到当前宏观压力，积极通过削(xuē)减开(kāi)支、降本增效的方式提升盈利能(néng)力。

　　“不过科技创新仍是抵御周(zhōu)期的最强劲武器。”国泰基金举例，自微(wēi)软收购的(de)Open AI年初(chū)发布ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为(wèi)新一(yī)轮数字(zì)产(chǎn)业化变(biàn)革浪潮，所涉及的产业链也(yě)迅速成为全球(qiú)资本瞩(zhǔ)目(mù)的(de)焦点，相关公司(sī)股价发奋还是发愤读书啊，发奋还是发愤图强均实现大幅上涨。“我们(men)有(yǒu)理由相信科技企业(yè)巨(jù)头们已(yǐ)通过持之(zhī)以恒的研(yán)究创新，逐渐具备从(cóng)量(liàng)变(biàn)到质(zhì)变的厚积薄(báo)发能力(lì)，从(cóng)而有望(wàng)在中长(zhǎng)期(qī)持(chí)续推动(dòng)自(zì)身不断(duàn)成(chéng)长进化。”

　　国(guó)泰基(jī)金认为，目(mù)前美股(gǔ)科技股汇集了全球(qiú)最头(tóu)部的(de)AI产业链公司，包括微软、谷歌、英伟(wěi)达(dá)等，未(wèi)来(lái)几个季度(dù)AI技(jì)术和(hé)产品的(de)推广(guǎng)能否为这些公司打开新的增长曲(qū)线，并带动(dòng)估值(zhí)的提(tí)升(shēng)，值(zhí)得重点(diǎn)关注。

　　博时基金(jīn)万琼表示，科技板块(kuài)代表人类未来(lái)发(fā)展的方向(xiàng)，看好这个板(bǎn)块(kuài)长期增长(zhǎng)。同时，美国科技(jì)公司又是引领全(quán)球科技的发展，美(měi)股科技板块还是(shì)具有(yǒu)很好的长期投资价值。投资者可(kě)以考虑长期的配(pèi)置一部分头(tóu)寸(cùn)。

　　“不(bù)过(guò)，当前美股(gǔ)也(yě)有需要注(zhù)意的风险(xiǎn)，包括货币(bì)政策(cè)的走向、银行危机的后(hòu)续等。投资者应根据自身(shēn)的风险(xiǎn)偏(piān)好，尽可能的(de)做多(duō)资产的(de)配置。坚(jiān)持长期投(tóu)资、定(dìng)期(qī)定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘(liú)杰认(rèn)为，美国(guó)作为世界(jiè)上最(zuì)大的金融市(shì)场(chǎng)，纳(nà)指与A股各(gè)类市场(chǎng)相关性低，从分散投资的角度来看，能够发挥资产配置(zhì)的作(zuò)用；同时(shí)，大部分投资者看好(hǎo)美股科技股(gǔ)、生物(wù)制药(yào)公司，相比标普(pǔ)500而言(yán)，纳指(zhǐ)100此类代表性更好，更(gèng)符合美股的特征，历(lì)史收益率(lǜ)也更好。“鉴于(yú)市场(chǎng)风险和投(tóu)资机(jī)会，建议投资者结合自身风险承受(shòu)能力，可(kě)以(yǐ)考虑(lǜ)定(dìng)投(tóu)的方式参与(yǔ)，或许是一种(zhǒng)体验更好的方式(shì)。”

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