民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域(yù)非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业(yè)龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会客户(hù)及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们(men)得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多(duō)来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)明(míng)显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大(dà)中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广(guǎcos2x等于多少二倍角公式，cos2x等于多少公式ng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的(de)老订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本(běn)充足(zú)

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额(é)，客流(liú)结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年(nián)内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发(fā)达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除(chú)此之外(wài)，中国(guó)企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之(zhīcos2x等于多少二倍角公式，cos2x等于多少公式)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与(yǔ)范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列(liè)之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出口群像》

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