为了让(ràng)自己(jǐ)的限售股解禁后能获得好的(de)回(huí)报，上市公司董事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬自家的(de)股票价格，然后高位出货。

　　最近，中国证监(jiān)会网站披露(lù)了一则行政处罚决(jué)定书(shū)，引发市场关注(zhù)。时为新美(měi)星董事长何德(dé)平和其配偶黄秀(xiù)芳提(tí)供(gōng)资(zī)金，委托蒋(jiǎng)维对(duì)新美星进(jìn)行“市(shì)值管理”，维(wéi)持(chí)、抬高公司(sī)股(gǔ)价，以便(biàn)后(hòu)续自己减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证(zhèng)券账户，利用资金优势、持股优(yōu)势，连(lián)续集中交易新美星，影响公司股价(jià)，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证(zhèng)监会对此操纵证券市场行(xíng)为(wèi)，罚(fá)没合计(jì)9567.12万元；还对何(hé)德平(píng)信(xìn)息披露(lù)违(wéi)法(fǎ)违规，给予(yǔ)警告(gào)，并处以40万(wàn)元(yuán)罚款(kuǎn)。

　　我们(men)一起(qǐ)来看(kàn)看，究(jiū)竟(jìng)是怎么回事(shì)。

　　董事长雇人拉抬自家股(gǔ)票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根(gēn)据(jù)证监会(huì)行政处罚决定书披露的信息，新(xīn)美星(xīng)董(dǒng)事长、法定(dìng)代表人(rén)、实(shí)际(jì)控制人何德(dé)平和他的妻子黄秀芳当时向(xiàng)时(shí)任(rèn)独墅湖文化传(chuán)播有限公(gōng)司董事长蒋维，提供保(bǎo)证金约3200万元，这些钱(qián)部分来自他们所(suǒ)掌(zhǎng)控的上海海得泽广投资(zī)管(guǎn)理中(zhōng)心（普(pǔ)通合伙(huǒ)）（简称海(hǎi)得泽(zé)广）减(jiǎn)持“新美星(xīng)”所得。

　　他(tā)们提供资(zī)金的目的是(shì)，委托蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以(yǐ)便(biàn)何德平所持“新美星”限售(shòu)股于(yú)2019年4月26日解(jiě)禁后(hòu)能够获(huò)得好的(de)回(huí)报。

　　蒋维在收(shōu)到保证金(jīn)后(hòu)，即开始利用控制的证券账户(hù)并联合其他(tā)市场资(zī)金(jīn)在二级市场(chǎng)买入并交易“新美星”，且(qiě)在(zài)后续操作(zuò)中向黄秀芳(fāng)反馈其操作情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价，蒋维还找了两(liǎng)个帮手(shǒu)共同合谋。他经人介绍认识并联合毛明(míng)土、李传武共同操纵“新美(měi)星”；毛明土、李(lǐ)传(chuán)武控制(zhì)各自筹(chóu)得的证券账(zhàng)户、资金开始与蒋(jiǎng)维共(gòng)同交易“新美星”；在此期间(jiān)，主(zhǔ)要(yào)由蒋维与(yǔ)毛(máo)明土联(lián)系(xì)，传递(dì)、沟通各(gè)自(zì)操(cāo)盘(pán)情况，以利(lì)于两(liǎng)方交易决策，更好地共同抬(tái)高“新美星(xīng)”股价。

　　根据监管披(pī)露的信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛(máo)明土、李传武控制“俞某华(huá)”等35个(gè)证券账户(hù)（简称账(zhàng)户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，“新(xīn)美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数(shù)25.95个百分点。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买入成(chéng)交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖(mài)出成交金额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期间，何德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)合谋，利用资(zī)金优势、持股优却之不恭受之无愧是什么意思，却之不恭受之有愧是接受还是拒绝势，连续集中交易“新美(měi)星(xīng)”，影响股(gǔ)票交易价格(gé)，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股价(jià)、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们(men)具(jù)体来看看(kàn)，蒋维联合(hé)毛明土、李传武(wǔ)，控制35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），是(shì)怎么拉高“新(xīn)美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账(zhàng)户组连续(xù)集中交易“新美星”，申买量占市场申(shēn)买量比例超20％的(de)交(jiāo)易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖(mài)量(liàng)占(zhàn)市场申卖量比例(lì)超20％的(de)交易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数(shù)占总股本比例自(zì)2019年3月(yuè)5日开(kāi)始超过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到(dào)峰(fēng)值，占(zhàn)流通股(gǔ)本的比(bǐ)例24.74％，持(chí)股占总股本(běn)的比例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和持股优(yōu)势(shì)。

　　具体(tǐ)来(lái)说，第一阶(jiē)段，2018年9月26日(rì)开始，账户组持续大量买入“新美星(xīng)”，当日(rì)申(shēn)买排(pái)名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末(mò)持(chí)股(gǔ)量(liàng)为期初持(chí)股量38.71倍，持股量显著增(zēng)加。在此期间，“新美星(xīng)”股价累计上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同期创业板综(zōng)指3.33个百分(fēn)点(diǎn)，偏(piān)离同期(qī)行业(yè)指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段(duàn)，2019年(nián)3月1日至2019年4月(yuè)3日(rì)，账户组(zǔ)集中拉抬(tái)“新美星”，期(qī)末持股量较期(qī)初增(zēng)加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户组有两段典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不低(dī)于卖(mài)一价或(huò)市价申(shēn)买3,729,100股(gǔ)，占账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成(chéng)交股(gǔ)数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低(dī)于卖一价(jià)或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同(tóng)期申买量41.33％，对应成交股数（不含(hán)对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月(yuè)3日期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第(dì)三阶段(duàn)，2019年(nián)4月(yuè)4日至6月(yuè)26日，账户组集中卖出“新美星”。在此期间(jiān)，“新美星(xīng)”股价下(xià)跌13.36％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综指1.55个百分点，偏离同(tóng)期行业指数(shù)1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案账户组还多次实施(shī)盘中拉抬和对(duì)倒，并反(fǎn)向卖出获利的行为。经测(cè)算，扣除佣金和相关(guān)税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托理财、而(ér)非(fēi)操(cāo)纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价(jià)，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)及其(qí)代理人提出多点申诉意(yì)见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证(zhèng)据不足以(yǐ)证明蒋(jiǎng)维受何(hé)德(dé)平或黄秀芳委托，联合他(tā)人操纵股价，一(yī)是“市值(zhí)管理(lǐ)”不等(děng)同于“操(cāo)纵证(zhèng)券市场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系委托理财关(guān)系(xì)，而非操纵股价；三(sān)是蒋维没(méi)有将其与(yǔ)毛明土、李(lǐ)传武等人讨论(lùn)交易(yì)新(xīn)美星的情(qíng)况告知黄(huáng)秀芳(fāng)或何(hé)德平(píng)，涉案股东名册并非(fēi)黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供(gōng)，蒋维(wéi)也没有向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈(kuì)过股东名册；四是蒋维没(méi)有(yǒu)与毛明土(tǔ)、李传武就各(gè)自账户交易新(xīn)美星的盈亏分(fēn)配进行约定；五是蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组利益(yì)与何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳利益并不一致，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)不能控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋维获得(dé)黄秀芳(fāng)资金后部分用于偿还债务(wù)，部分用(yòng)于非法活动(dòng)，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳(fāng)不应对(duì)毛明(míng)土账(zhàng)户组、李传武(wǔ)账(zhàng)户(hù)组交易(y却之不恭受之无愧是什么意思，却之不恭受之有愧是接受还是拒绝ì)行为承担责任(rèn)。

　　第四(sì)，部分账(zhàng)户(hù)不受蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武控(kòng)制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询(xún)问笔录(lù)的合法(fǎ)性及真实性。

　　第(dì)六，何(hé)德平(píng)对黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提供款项不知(zhī)情、未参与，且何德平与黄秀芳系独立法律主体，即(jí)便夫妻或一致行动人中一(yī)方存在不当行(xíng)为(wèi)，不应推定或认定另一(yī)方(fāng)承担责任。

　　另外(wài)，蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)，及他们的代理人也(yě)就是否(fǒu)合谋、部分账户的控制(zhì)关系(xì)、委托理财关系等提出了申(shēn)诉意见。

　　对此，证监(jiān)会回(huí)应(yīng)，经复核，对(duì)当事人及其代理人的主要陈述意见不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会表示(shì)，本案为多个主体(tǐ)参与、多个环节实施(shī)、环环相(xiāng)扣、锁链式的(de)上(shàng)下游衔接(jiē)、合作，共同完成的操纵(zòng)行为。在案证据可以证明，何德平、黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提(tí)供资金(jīn)作为保证金，委(wěi)托其通过二级市场交易(yì)影响新(xīn)美星股价，蒋(jiǎng)维会(huì)向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参与了本案(àn)行为；上述行为的实质是操纵(zòng)股价，并非合法理(lǐ)财。在(zài)案证(zhèng)据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股价的(de)意图和(hé)目标(biāo)，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影(yǐng)响股价的行动(dòng)，属于共(gòng)同(tóng)操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月14日期间蒋维控制的账(zhàng)户交易(yì)“新美星(xīng)”客观上为后续(xù)的合谋(móu)操纵(zòng)起到一定程度锁仓的(de)作用，并且(qiě)根据(jù)蒋维笔录(lù)，毛明土(tǔ)知道蒋维(wéi)和上(shàng)市(shì)公(gōng)司(sī)的合作(zuò)，知道蒋维已经(jīng)有一定(dìng)底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传(chuán)武的(de)违法期间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此基础上，在(zài)认(rèn)定(dìng)及(jí)处罚时将合(hé)谋各(gè)方视(shì)为一个整体，不区(qū)别对待各(gè)方账户组。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述行(xíng)为违反了(le)2005年《证券法》第七(qī)十七(qī)条(tiáo)第一项规定，构成2005年《证券(quàn)法》第二百(bǎi)零(líng)三条所(suǒ)述的操纵(zòng)证(zhèng)券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决(jué)定(dìng)：就操纵(zòng)证(zhèng)券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武没收(shōu)违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明(míng)土、李传武(wǔ)分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另外，关于(yú)何德平(píng)信息(xī)披露违(wéi)法的(de)相(xiāng)关(guān)情况，行政处罚决(jué)定书披露，在新美星(xīng)2016年(nián)4月上市前，海得泽广代(dài)何德平(píng)、黄秀芳(fāng)夫妇(fù)持(chí)有公司80万股股份，占新美(měi)星上市(shì)时总股本的1％。上(shàng)市后，该部分股(gǔ)票继(jì)续由(yóu)海得泽广(guǎng)代持(chí)，海得泽广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美(měi)星”股票，至(zhì)2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平信(xìn)息披露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出：第一，海得泽(zé)广与何德平、黄(huáng)秀芳二人不(bù)存在代持，涉(shè)案股份系海得(dé)泽广为兰某(mǒu)代持，股份减持决策由海得泽广和兰某(mǒu)作出，海得(dé)泽(zé)广将减持(chí)所(suǒ)得汇入黄秀芳指定(dìng)账户的原因系兰某向黄秀芳归(guī)还借款本息。第二，涉案(àn)股份(fèn)仅为1％，不(bù)具(jù)有重大性，不对(duì)投(tóu)资(zī)者决(jué)策产生重大(dà)影响，情节轻微。第三，即(jí)便认(rèn)定(dìng)代持成立，何德平对借款(kuǎn)、还款等事项，不参与、不知情，没(méi)有主观(guān)过错，不应受到处罚。综上，请求(qiú)不予处罚。

　　对此，证监会(huì)回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等询(xún)问笔(bǐ)录、海得泽(zé)广交易流水、资金流(liú)水及相关银行账户流(liú)水，结(jié)合何德平(píng)、黄秀芳的(de)配偶关(guān)系，代持资金和减持所得系家庭(tíng)共同财产，可以认定海得(dé)泽广代何(hé)德平、黄秀芳持有新美星股票。当事人所(suǒ)提相关理由不具有(yǒu)事(shì)实(shí)和法律依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何德(dé)平(píng)作(zuò)为上(shàng)市公(gōng)司实际控制人，未(wèi)如(rú)实(shí)告知(zhī)上市(shì)公司上述持股情况，导(dǎo)致新美星在相关公告中均未披露相(xiāng)关情况，导致新(xīn)美星违反2005年(nián)《证券法》第六十(shí)三条规定，何德平的(de)行为构成2005年《证券法》第(dì)一百九(jiǔ)十三条第三款(kuǎn)规定的(de)情形。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定(dìng)：就信息披露违法(fǎ)行为(wèi)，对何德平给(gěi)予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：优美励志的句子网 却之不恭受之无愧是什么意思，却之不恭受之有愧是接受还是拒绝