个(gè)人养(yǎng)老金业(yè)务试点落地半年，你参与了吗？

　　自去年11月27日开始，个人养老金开(kāi)始进(jìn)入(rù)为期一年的试点，在全国选取了(le)36个(gè)试点城市和地区进行(xíng)推进。据(jù)人力(lì)资源和社会保障部(bù)数据显示，截至今年(nián)3月末，个人养(yǎng)老金开户(hù)数量达到3324万，市场空间初步(bù)打开。

　　作为个人(rén)养老金业务的代销主渠(qú)道之一，证券公司凭借其与权益(yì)产品的(de)紧密联系和与投资(zī)者的深度(dù)了解(jiě)，在(zài)养老(lǎo)基金(jīn)销售方面已有(yǒu)多方实(shí)践。时(shí)值个人养老金(jīn)业务试点推行半年(nián)之(zhī)际，中国(guó)基金(jīn)报记者深(shēn)入多家券商，了解个人养(yǎng)老(lǎo)金代销中的“苦与乐”。

　　发挥(huī)财(cái)富管理优势(shì)

　　券商深耕个(gè)人(rén)养老金(jīn)市场

　　中国(guó)基(jī)金报记者 闫晶滢

　　试点半年以来(lái)，个人养老(lǎo)金业(yè)务正(zhèng)在获得更多(duō)证券(quàn)公司的(de)重视。

　　早在去年11月个人养老金试点落地，14家券商获得代销(xiāo)资(zī)格。截至今年3月31日，证(zhèng)监会更新名录(lù)中(zhōng)个(gè)人养(yǎng)老(lǎo)金基金(jīn)数量增加至143只，券商数量扩容(róng)至18家，平安证券、安(ān)信证券及中信证券（山东）、中信证券华南新增获批。

　　作为(wèi)公(gōng)募基金最主要的代销方(fāng)之一，证券公司在个(gè)人养老金业务试点(diǎn)的铺(pù)开和(hé)推广中持续发(fā)力，个人养老金(jīn)业务(wù)也成为大型券商们财富管理转型(xíng)的重要抓(zhuā)手(shǒu)。通过精(jīng)心布局产品及渠道，与基金投顾服务(wù)结合(hé)，试点券商充分发挥财富管理优(yōu)势，做“精”养老基金销售(shòu)。

　　产品(pǐn)布局：要全(quán)更(gèng)要(yào)精

　　投顾大有可为(wèi)

　　目前(qián)，个人养老金可投资的产品主要有四类(lèi)：银行理财、储蓄(xù)存款、养(yǎng)老(lǎo)保险(xiǎn)、公(gōng)募基金。据人社部个人(rén)养老金产品名录显示，当前(qián)上(shàng)线(xiàn)个人养老金产品共有652只，其中储蓄类产品、理财类产品、基金类产品、保险类产品(pǐn)分别为465只(zhǐ)、18只、137只、32只。

　　相比(bǐ)之下，证券公司代(dài)销个人养老金产品资格受到明显限制，仅(jǐn)部分具备保险兼(jiān)业(yè)代理牌照的证券公司可销售养老保(bǎo)险，大多数(shù)试点券商将视线聚焦于公募(mù)基(jī)金(jīn)上(shàng)进(jìn)行重点开(kāi)拓，发(fā)力“全(quán)布(bù)局(jú)”。

　　例如，海通(tōng)证券在2022年(nián)年报中(zhōng)表示，其顺利获(huò)得(dé)首(shǒu)批个人(rén)养老(lǎo)金基金销售资格(gé)，完成(chéng)全部(bù)40家基金管理公司共(gòng)计126只(zhǐ)个人养老金(jīn)基(jī)金(jīn)产(chǎn)品的上线，基本实现(xiàn)个人养老(lǎo)金公募基金产品全(quán)覆盖。

　　中信建投个人养(yǎng)老金(jīn)业务(wù)负(fù)责人向中国基(jī)金报(bào)记者介绍称，中信建投已(yǐ)引进华夏基金(jīn)等发行养老基金管理人的137只Y份额产品，后续将不断完善产品池(chí)。东(dōng)方证券亦表示，目前(qián)已基本实现了养(yǎng)老公募(mù)基金的(de)全覆盖(gài)。

　　银河证券相关业务(wù)负(fù)责人(rén)指出，从客户服务(wù)办(bàn)理的角度看，大部分(fēn)客户更愿意在产品货架丰(fēng)富的机构办(bàn)理个(gè)人(rén)养老(lǎo)金业务。因此在服务体(tǐ)系的基(jī)础架构上，风格多样、风险收益多(duō)元的产品(pǐn)货(huò)架能够带(dài)给客户(hù)更好(hǎo)的服务(wù)办理体(tǐ)验，产(chǎn)品布局的“全(quán)面”是个人养老金业务的基础(chǔ)。

　　与(yǔ)此同时，从客(kè)户投资选择的角度讲，大部分客户对于金融产品的(de)特(tè)征和策(cè)略的认知(zhī)、对自身投资能力、投资意愿、投资目(mù)的的认知较(jiào)为模糊。帮助客户(hù)做好“养老(lǎo)规划”、协助客(kè)户筛(shāi)选“合(hé)适(shì)的产品”，就成为服务机(jī)构的(de)“核心(xīn)竞争力(lì)”。在全面引(yǐn)入个人(rén)养(yǎng)老金可投资的产品(pǐn)类型的(de)基础上，各家机构需要深入、充分(fēn)、严谨地研究(jiū)每(měi)类产品的特(tè)性；结合存量客户的个性化画像和客户特(tè)点，为客户(hù)提供切实可行的产品评(píng)估体系和养老规划方案。

　　实际上，对(duì)于个人投资(zī)者来说，当前阶段(duàn)认可并(bìng)开通个人养老金账户的理(lǐ)由(yóu)，一是来(lái)自开户渠道的多重福利动员，二是个人养老金(jīn)带(dài)来的个税抵扣优(yōu)惠。但(dàn)不(bù)可否认(rèn)的(de)是，虽然开(kāi)户数量众多，但缴存比率仍不理(lǐ)想。

　　由于个人(rén)养老金退休(xiū)后才能取出，这每年12000元自然是需要(yào)在账户内(nèi)充(chōng)分(fēn)利用(yòng)长期投资，但如何投资也(yě)令不少投(tóu)资者犯难：买什么(me)、买(mǎi)多少(shǎo)，在(zài)哪买、怎么(me)买，选择(zé)越多，困难(nán)越(yuè)多。现有(yǒu)养老产品的选择(zé)已令投资者(zhě)目不(bù)暇接(jiē)，如何让投资者选择(zé)到适合自己的产(chǎn)品，证(zhèng)券公司(sī)的(de)投顾力量(liàng)大有可(kě)为。

　　“中信建投拥有(yǒu)近万名高素(sù)质(zhì)的投资顾问(wèn)，帮助(zhù)客户甄选适合(hé)自身的养老产品，做好养(yǎng)老(lǎo)规划和资产配置(zhì)，做(zuò)到客户的(de)‘好(hǎo)医(yī)生’。”前(qián)述负责人称(chēng)，中信建投采取线(xiàn)上线(xiàn)下相结合的(de)方(fāng)式，注重交流和体验(yàn)，为客户提供有温度的专业服务。

　　国(guó)泰君(jūn)安在推广(guǎng)个(gè)人养老金业务时曾介(jiè)绍，其结合个人(rén)养(yǎng)老金基金特(tè)点，细化形成“甄选100个人养(yǎng)老金基金评价标准”，综合基金公司(sī)治理水平、投研能力、业绩评价、风险管理、声誉口碑量化评价，优选值得信赖(lài)的养老金基金(jīn)；选出“综(zōng)合优选”、“养老专(zhuān)家”、“投研大(dà)咖”、“风险收(shōu)益性(xìng)价(jià)比(bǐ)”、“聚焦(jiāo)股息”等特色养老(lǎo)金基(jī)金产品清(qīng)单，满足养老金客户个性化养老需求。

　　渠(qú)道：打造“一站式”养老(lǎo)

　　拓展“上(shàng)门服务”企业员工

　　不得不承认(rèn)的是，虽然证(zhèng)券(quàn)公司营业网(wǎng)点数量在“金融(róng)圈(quān)”内并不(bù)算(suàn)少，但远难以(yǐ)与大型商(shāng)业银(yín)行的优势相匹(pǐ)敌。

　　此(cǐ)前(qián)兴业银行召(zhào)开的2022年报发布(bù)会上，该行高管透露，截至2022年末，该行已经累(lèi)计开立(lì)个人养老(lǎo)金账(zhàng)户229.16万户，位列(liè)全(quán)行业第(dì)三(sān)位，市场(chǎng)占有率超(chāo)10％，仅次于建(jiàn)设银行和(hé)工(gōng)商银行。相比(bǐ)之下(xià)，鲜有券(quàn)商(shāng)愿意(yì)公布投资者通过其渠道开通个(gè)人养老(lǎo)金(jīn)账户的(de)情况。

　　产品方面，国家社会保险公共服务平台上仅可查询商业银(yín)行个人养(yǎng)老(lǎo)金业务开办情况。其(qí)中显示，23家(jiā)获准(zhǔn)开办个人(rén)养(yǎng)老(lǎo)金业(yè)务的银(yín)行(xíng)中，有22家开设了资(zī)金(jīn)账户和(hé)储蓄交易(yì)业务，8家(jiā)同时开(kāi)展了基金交易(yì)业务、保险交易业务(wù)和理(lǐ)财交易业务(wù)。

　　与(yǔ)大型商业银行所拥有(yǒu)的产品(pǐn)和渠(qú)道优势相比，证券公司个人养老金业务的(de)规模(mó)相对有限，仍处于积极开拓阶段。

　　不(bù)过，虽然网点数量难以(yǐ)比拼，但券(quàn)商发力(lì)个人养老金业务(wù)，自有其独特“打法”。记者注意到，多家券商在推广个人养(yǎng)老金业务时(shí)，将(jiāng)“一站式”服务作为宣传重点。

　　例如，国泰君(jūn)安此(cǐ)前表示(shì)，其个人养(yǎng)老金业务从引导(dǎo)客户(hù)形成科(kē)学养老理财观念(niàn)的长远(yuǎn)视(shì)角出发，为客户(hù)提供从产品(pǐn)策略(lüè)、到产品优选、再到组合配(pèi)置的全周期专(zhuān)业资配(pèi)服务和一站式(shì)的产品选择。中信证券(quàn)亦(yì)推出个人(rén)养老金投资一站式(shì)解决(jué)方(fāng)案“信养(yǎng)计划”，为客户提供含(hán)账户管理、资(zī)产配置、服(fú)务陪伴于一体的个人养老金投(tóu)资综合服务。

　　除了“引(yǐn)进来(lái)”并全方位(wèi)服务投资者外，“走出(chū)去”也是部分券商开(kāi)拓个(gè)人(rén)养老(lǎo)金业务的解(jiě)决(jué)方案。东方证券副总(zǒng)裁徐海宁向记者介绍，东方证券基于(yú)对个人养老金目标客群(qún)的深入研究，将开(kāi)发大中型企业作为个人养老金(jīn)客户拓展的重点(diǎn)方向，制定了(le)“上(shàng)海深度、全国广度”的推广计划。

　　具(jù)体而言，东方证券协同系(xì)统(tǒng)内成员(yuán)公司(sī)开(kāi)展走进(jìn)企业推广(guǎng)个人养老金(jīn)活动，为企业单位员工提供个(gè)人养老金上门服务(wù)，免去客户前往(wǎng)营业厅办理业务路上花费的时间，提高服务效率，节(jié)约(yuē)客户(hù)时(shí)间(jiān)。展(zhǎn)业(yè)初期组织了(le)超过100场(chǎng)的个人养老金走进企业服务活动，覆盖企业(yè)员工近万人。

　　个(gè)人养老金制度试点半(bàn)年

　　持有体验成(chéng)产品胜(shèng)负手

　　中国(guó)基金报记者曹(cáo)雯璟

　　去年11月下旬，券商代销个人养老金业务(wù)“开(kāi)闸”，多家获(huò)资(zī)质的机构正式展业，逐(zhú)鹿个人养老金市场。如今，个人养老金(jīn)制度(dù)实施已有半年，相关(guān)产品的收益率和回撤(chè)情况、产(chǎn)品能否真正满(mǎn)足(zú)养老诉求等(děng)问题，持续成(chéng)为市场关注焦点。

　　多位券商业内人士表示，由于资金“只进不(bù)出”，认购(gòu)的产品又(yòu)是为了满(mǎn)足养老(lǎo)需求，投资(zī)者更希望能实现低波动、低回撤。如何做到(dào)从中长期保值(zhí)增值同时(shí)又让(ràng)客户体(tǐ)验良好是个人养老产(chǎn)品成败的关(guān)键。

　　提供更(gèng)匹配的养老产品

　　同时服务上寻求创新(xīn)突破

　　眼下，个人养老金业务(wù)已然成为(wèi)券商财富管理转型的核心方(fāng)向之(zhī)一。通(tōng)过不断完善客户服务(wù)体系，满(mǎn)足客户多(duō)层次金融需求，促(cù)进财富(fù)管(guǎn)理业务高质量(liàng)发展，券商在业(yè)务内涵(hán)上正不断挖(wā)潜(qián)。

　　多名券商业内人(rén)士(shì)表示，在客户分(fēn)类服务(wù)方面，会根据(jù)国家政策选择(zé)社保关系在先行城市（地区）、能享(xiǎng)受税(shuì)优且对税优敏(mǐn)感、对理财有初步认知的(de)客户进行(xíng)第一阶(jiē)段的重点服务(wù)，对其他(tā)客户(hù)会随着试点扩大(dà)和客户(hù)画(huà)像的(de)覆盖(gài)进行后续服务。

　　东方(fāng)证券副总裁(cái)徐海宁表(biǎo)示(shì)，证券公司可重点关注企事业单位员工(gōng)，特别是大中型城市具有(yǒu)一定(dìng)经营规模的企业员工(gōng)，他们(men)能够享受(shòu)个税抵(dǐ)扣的优势，具备一定投资意(yì)识和财务(wù)认知；这类人(rén)群对(duì)未来退(tuì)休有一定的规划(huà)和想法。

　　同时，由于个人养老金是一个增(zēng)量市场，对证券公司而(ér)言(yán)，针对潜在(zài)客群可以(yǐ)全市场覆盖。证(zhèng)券(quàn)公司可以通(tōng)过投研优势和专(zhuān)业(yè)投顾(gù)队(duì)伍(wǔ)，创(chuàng)造(zào)更多(duō)养(yǎng)老投(tóu)资场景(jǐng)，跟踪了解客户(hù)的(de)风险偏好，结合(hé)稳(wěn)健、平衡(héng)、积(jī)极等不同风(fēng)险(xiǎn)类型的养(yǎng)老基(jī)金，帮(bāng)助客户建(jiàn)立(lì)个人养老金投资计划。此(cǐ)外(wài)，证券公(gōng)司可以通过加强顾问服务(wù)，帮助客户有效应对投资组合净值的波(bō)动，引导客户持续参与养老(lǎo)金投(tóu)资，提(tí)升客户养老投资的获得感、体验感。

　　银河证(zhèng)券相关业务负责人(rén)表示，会针(zhēn)对不(bù)同风险承受(shòu)能力、不同(tóng)年龄(líng)结构(gòu)和不同资(zī)金(jīn)体量制定个性化养老策略。比(bǐ)如对每年享税优的(de)1.2万个(gè)人养老(lǎo)金，为居(jū)民（无需开户(hù)）提(tí)供(gōng)符合监管部门要求的(de)金融机构和金融产品(pǐn)清单、通(tōng)俗易懂的“养老看隔(gé)壁”理财案例、养老讲堂等(děng)信息和交易服务(wù单反可以带上飞机吗)；对1.2万之外的资(zī)金，提供更丰富的“安养(yǎng)计(jì)划plus”养老金(jīn)融服务，包括养老计算器、个性(xìng)化的补充养老解决方案、定期的养老方案跟踪报告以及养老直(zhí)播服(fú)务，做好“老百姓身边的(de)养老专(zhuān)家”。

　　在服务创(chuàng)新方面，徐海宁认(rèn)为，证券公司需要(yào)有长远眼(yǎn)光(guāng)，打造(zào)增量市场(chǎng)，承(chéng)担起构建养老金第三支柱的重要使(shǐ)命。

　　第一，在(zài)获客及投教方面，应加(jiā)大资源投入，通过教育和陪伴，提高客(kè)户对(duì)个人养老金的(de)认知。走进企事业(yè)单(dān)位，通(tōng)过上门服务的方式触达(dá)企(qǐ)业和客户，举办专题(tí)讲(jiǎng)座、在线研讨会(huì)和投资(zī)教(jiào)育活动，帮助客户了解个人养老金(jīn)的(de)重(zhòng)要性、投资(zī)策略和长期规划，激发(fā)客户对个人养(yǎng)老金产品的(de)兴趣和参与度。

　　第(dì)二，在App服务功能优化方面，建立(lì)内容丰富的一站式个人(rén)养老金专(zhuān)区，既(jì)包括(kuò)产品购买、定投、持仓查(chá)询等基础功能(néng)，提供丰富(fù)的(de)养老资讯和实用养老工具（如节税计(jì)算器），加(jiā)强与客户(hù)的(de)深度互(hù)动。

　　第三，在金(jīn)融(róng)科技应用方面，引入(rù)智能(néng)科技和人工(gōng)智(zhì)能技(jì)术，通过数据(jù)分析和算(suàn)法模型(xíng)，根据客(kè)户的风险承受能力、资(zī)产(chǎn)状况和(hé)目(mù)标(biāo)退休年(nián)限，定制化(huà)推荐养老金产(chǎn)品组(zǔ)合(hé)，并(bìng)提供实时(shí)投资组合跟踪和(hé)风(fēng)险(xiǎn)管理工具，帮助客户更好地(dì)实现养老投资保(bǎo)值增值(zhí)。

　　中信(xìn)建投个人养老(lǎo)金相(xiāng)关(guān)业务(wù)负责人则表示，可(kě)以通(tōng)过“人+科(kē)技(jì)”，在大(dà)数据智(zhì)能(néng)客户分析系统的基础(chǔ)上(shàng)，可以针(zhēn)对不同(tóng)养老诉求的客户达成“千人(rén)千面”的个性化服(fú)务，人是“1”，科(kē)技（线上与线下(xià)结合(hé)）是后面的(de)“0”，二者有机结合，为不同(tóng)生命周(zhōu)期和年(nián)龄阶段(duàn)的(de)客户提供(gōng)专业(yè)的、一对一的养老配(pèi)置服(fú)务(wù)。

　　运(yùn)行半年七成收益告负

　　客(kè)户(hù)体验成产(chǎn)品胜负手

　　个人养老(lǎo)金制度实施已有半(bàn)年，产品(pǐn)收益和回(huí)撤率(lǜ)大不大(dà)？产品能不(bù)能满足(zú)真正的(de)养老(lǎo)诉求(qiú)？这(zhè)些问(wèn)题(tí)都是投资者的重(zhòng)要(yào)关(guān)注(zhù)点。

　　记者注(zhù)意到，目前养(yǎng)老目标基金的整体收益水平(píng)并不乐(lè)观。Wind数据显示，全市场149只(zhǐ)公(gōng)募(mù)养老(lǎo)基金(jīn)产品，近七成(chéng)收(shōu)益告负。其(qí)中，业绩垫底的一只个人养老目标基金自(zì)成立以来回报为-7.27％，此外(wài)，还有超(chāo)20只(zhǐ)产品收益在-3％左右。

　　而业(yè)绩表现较(jiào)好的(de)有平安(ān)稳(wěn)健养老一年Y、中欧预见养老2025一年持(chí)有(yǒu)（FOF）Y自去年11月成立以来回报均为3.15％，紧随其后的(de)是兴全(quán)安泰稳健养(yǎng)老一年持有Y，自成立以来回报为(wèi)2％，另有富国、万(wàn)家、华(huá)宝、景顺长城、南方、华夏等旗(qí)下超10只养老目标基金收益在1％以上。

　　多(duō)位券商业内人士表示，由于资(zī)金“只(zhǐ)进(jìn)不出”，认购的产品又(yòu)是(shì)为了满足养(yǎng)老需(xū)求，投(tóu)资者(zhě)更希望能实现(xiàn)低波动、低(dī)回撤。如何做到(dào)从中长期(qī)保(bǎo)值增值同时又让客户体验良好(hǎo)是个人(rén)养老(lǎo)产(chǎn)品(pǐn)成败的核心(xīn)。

　　“养老属(shǔ)性的产品应力争(zhēng)为客户(hù)保值增值，否则将违(wéi)背客户通过投资达到‘养老目的’的(de)初衷。”银河(hé)证(zhèng)券(quàn)相关业务负责(zé)人介绍，目前(qián)个人养老(lǎo)金可投资的4类产品(pǐn)风险收益特(tè)点(diǎn)明显，有的类别(bié)更(gèng)侧重本金安全、有(yǒu)的(de)类别更侧重资产增值；但同(tóng)时(shí)，每(měi)个类(lèi)别(bié)很难(nán)做(zuò)到在(zài)保证其特点(diǎn)达到的同时又(yòu)规避掉该(gāi)类产品(pǐn)的风险或缺陷。“从不同客群情况来看，低波低(dī)回撤对(duì)于离(lí)退休时点(diǎn)较近(jìn)的投资者(zhě)比较合适，性(xìng)价(jià)比高的中波动中回撤、高(gāo)波动高回(huí)撤(chè)特征产品对于还有20-30年才退休的投资者也是可以选择(zé)的(de)，拉长周期看也(yě)能(néng)满足客户养老(lǎo)类资金的(de)保(bǎo)值增值(zhí)效果。”

　　为达到(dào)上述两个目的，前提是有一套完整(zhěng)、自洽、适(shì)用(yòng)、有效且(qiě)动(dòng)态适配的产品评价(jià)体系(xì)，通(tōng)过该(gāi)体系的评价(jià)，能较为清晰地(dì)区(qū)分出产品的(de)“性价比”（如风险收(shōu)益(yì)比等）、能公(gōng)平、公正(zhèng)地(dì)对同(tóng)类或者同策(cè)略产品进(jìn)行(xíng)综(zōng)合评判。如(rú)此，才(cái)能真正将好(hǎo)的产品(pǐn)、合适的(de)产品推荐给合适的客户群体。

　　“养老组合基金(jīn)分(fēn)为目(mù)标(biāo)风险型和目标日(rì)期型两大(dà)类，投资者可以根据自(zì)身投资目标和风险承(chéng)受能力选择具体的产品。比如(rú)低(dī)风险偏好的客户可选择目标日期型中的(de)稳健(jiàn)类(lèi)产品，通过严格(gé)控制股(gǔ)票资产仓位降低产品(pǐn)波动，带(dài)给(gěi)客户相对稳健的收(shōu)益。”徐海(hǎi)宁表示，目前(qián)我(wǒ)国城(chéng)镇职工(gōng)养老金替代(dài)率(lǜ)尚有不(bù)足，根据国(guó)际经验，如果退休(xiū)后的(de)养(yǎng)老金替代率大于70％，即(jí)可维持(chí)退(tuì)休前的生活水平，养老金投资的(de)增值功能也(yě)是一个(gè)重(zhòng)要考量。由(yóu)于个人养(yǎng)老(lǎo)金(jīn)取用(yòng)需(xū)要达到年(nián)龄等条件，投资(zī)资金具有(yǒu)长期性，可以达到(dào)几十(shí)年，能够承受一(yī)定的短期波动，对(duì)于追求(qiú)长期投(tóu)资收益的客户，可以配置一定高比例资金在权益(yì)型资产上，实现养老投资的保值增值(zhí)目标(biāo)。

　　中信建投个人养老金相关业务(wù)负责人也认为，个人养(yǎng)老(lǎo)金产品具有一定(dìng)的普惠金融属性，需要关注老百姓长期保值增值(zhí)的养老(lǎo)需求。站在(zài)资产角度，想要(yào)实现长(zhǎng)期资金的稳健投资(zī)回报，资(zī)产配置不可或缺。通过投资不(bù)同品(pǐn)种、不(bù)同收益特征、低相关(guān)性(xìng)的金融资产(chǎn)，有助于实(shí)现风险分散、降低总体波动，从(cóng)而更好地满足投资者的养老投资目标。

　　推(tuī)动个人(rén)养老金业(yè)务高(gāo)质量(liàng)发(fā)展

　　道阻且(qiě)长

　　在(zài)个(gè)人(rén)养(yǎng)老金业(yè)务积极发展的同时(shí)，与渠(qú)道网点(diǎn)和客(kè)户众多的银行等(děng)机构相比，券(quàn)商(shāng)如何突破自身瓶颈，实现差(chà)异化的发展，可以说是(shì)“道阻且长”。

　　银(yín)河(hé)证(zhèng)券相关业(yè)务负责人表示(shì)，银行、券商、基金独立(lì)销售机(jī)构都可参与到为客户提供个人养老(lǎo)基金服(fú)务，几(jǐ)类(lèi)机构优势互(hù)补，严格(gé)意义上说是竞合而(ér)非(fēi)竞争更非(fēi)“相(xiāng)杀”关系，每类机构或者(zhě)每(měi)家(jiā)机(jī)构可以(yǐ)根据自己(jǐ)的资源禀(bǐng)赋(fù)，充分(fēn)发挥自身优势(shì)，服(fú)务(wù)好有(yǒu)养老投资需求的投资者(zhě)。

　　“在政策上，未来还有以下(xià)三(sān)方(fāng)面诉求：一是增强基础设施建设(shè)，能在(zài)服务时效性上与银行(xíng)拉平，提供7×24小时的开户、下单服务；二是(shì)增加产品销售范围(wéi)，在养老品类上(shàng)更(gèng)加丰富，除特殊产品外(wài)，增(zēng)加可为客户(hù)提供的养(yǎng)老产品(pǐn)（如(rú)养老(lǎo)理财）；三是明确养老规划业务(wù)合规(guī)性，为不同的(de)客户提供基于客户需求和画像的养(yǎng)老规划方案。”上述负责人提到。

　　中信建投个人(rén)养老金相关业(yè)务负责人提出，当前(qián)的政(zhèng)策要求下，客户如果想在券商(shāng)端(duān)参与个人养老金投(tóu)资，需要(yào)分别在银行端、个税(shuì)端(duān)进行一系列前序操作步骤(zhòu)，对于尚不熟悉业(yè)务流程的投资者来(lái)讲(jiǎng)，体验(yàn)不太友好(hǎo)。

　　“此外，由于政策对代销个人养老金产品的管理要求(qiú)，券商暂时无法上线储蓄类、理(lǐ)财类、保(bǎo)险类产品，可(kě)供投(tóu)资者选择的产品种(zhǒng)类(lèi)较为单一，难以进一(yī)步(bù)为投资者(zhě)提供更丰(fēng)富的个人养老金(jīn)配置方案。未来期(qī)待(dài)能够从政策端进一(yī)步简化投资者的办理流程，提升客户(hù)体验(yàn)；给予(yǔ)券商在多样化个(gè)人(rén)养老(lǎo)金品种的引入和(hé)研发上的(de)政策支持，丰(fēng)富客(kè)户多(duō)元化的投(tóu)资选(xuǎn)择。”该负责人称。

　　开(kāi)户热投(tóu)资冷

　　券商发力个人养老第二曲线

　　中国基(jī)金报记者 莫琳

　　随着个人所得税退税(shuì)的开始(shǐ)，不少人(rén)发(fā)现自己的(de)退税比(bǐ)去年多(duō)了不(bù)少，仔细询问之(zhī)下才发现，是因为(wèi)去年(nián)底(dǐ)开通(tōng)了个人养老金业务，并入了金。这一消息大大(dà)刺激了不少本来不想开(kāi)户的年轻人。